立即购买3只黄金股票

长期以来，黄金一直被视为避险投资，随着标准普尔 500指数接近历史高点，如果您想在投资组合中添加一些黄金是可以理解的。但是你怎么做呢?金条、黄金矿工、黄金挂钩 ETF?实际上，获得贵金属敞口的最佳方式之一是与皇家黄金(纳斯达克股票代码：RGLD)、佛朗哥-内华达(纽约证券交易所代码：FNV)和惠顿贵金属(纽约证券交易所代码：WPM)等流媒体和特许权使用费公司合作。下面分别介绍一下。

1. 看好黄金

在截至 6 月的 2021 财年，Royal Gold 大约 75% 的收入来自黄金。其余的来自银、铜和其他金属。这使它在这三人中获得最高的黄金敞口。但是关于这家公司以及这里的另外两个名字的有趣之处在于，Royal Gold 不开采黄金。它预先向矿工提供现金，以换取未来以更低的价格购买商品的权利，这称为流媒体。

矿工喜欢这种安排，因为他们可以在不利用资本市场或去银行的情况下筹集资金(通常用于建设或扩大矿山)。Royal Gold 喜欢它，因为它锁定了低金属价格。例如，最近的一项流媒体交易将公司的成本与黄金现货价格的 20% 挂钩，直到达到某些生产目标，然后是 40%。

反过来，这通常意味着黄金在好时期(例如现在)和坏时期都有很大的利润空间。由于采矿成本相对固定，当商品价格下跌时，矿工往往会看到利润率急剧下降。与此同时，贵金属本身会随着供需动态而上下波动，并且不会在这些价格变动之外提供增长。矿工和主播可以投资新资产。Royal Gold 商业模式的基本一致性在于，尽管商品市场存在固有波动，但它仍设法连续 20 年增加股息。

2021 财年对 Royal Gold 来说是非常好的一年，收入、净收入和现金流都创历史新高。但未来看起来也很光明。该公司没有债务，因此有足够的弹药进行未来的投资。它有一个刚刚开始生产的矿山投资，最近获得了两个新的矿山投资，还有一些进展顺利的遗留投资。换句话说，Royal Gold 的业务目前处于增长模式，投资者可以通过将其添加到今天的投资组合中来抓住这个机会。公平地说，鉴于最近贵金属市场强劲，该股并不便宜，但它的市净率是这三者中最低的。添加开始见效的投资，对于今天寻求黄金投资的人来说，这是一个引人注目的选择。

2. 多元化的选择

Franco-Nevada 也是一个不错的选择，但它的做法略有不同。第二季度黄金占其收入的 56% 左右，白银和铂金分别占 13% 和 6%。其他金属为 11%，石油和天然气投资为 14%。这与 Royal Gold 和 Wheaton 大不相同。然而，对于想要对冲大宗商品相关押注的保守投资者来说，这种多元化可能是一个有吸引力的属性。

Franco-Nevada 的多元化并不止于此。它在其投资组合中有 407 个投资，58 个生产矿山，55 个生产能源项目，47 个先进矿山项目，其余由开发金属矿山和能源项目组成。它的投资组合比任何一个同行都更加多样化。并且公司连续14年增加派息。不错的属性组合。

与此同时，Franco-Nevada 预计 2021 年将取得创纪录的业绩，得益于强劲的上半年业绩(包括创纪录的第二季度收入和净收入)和新投资。如果您想接触黄金，又想对冲您的赌注，Franco-Nevada 将是一个不错的选择。也就是说，根据市净率，它是这三款产品中最贵的，但对于保守类型的价格来说，它可能是值得的。

3. 分享财富

惠顿贵金属是最后一个名字。第二季度，其 49% 的收入来自黄金，白银占 45%。其余收入来自铂族金属和钴。退一步说，对于对贵金属而不是纯黄金投资感兴趣的投资者来说，这可能是这一组中最好的。就像上面的两个名字一样，它最近一直在发布创纪录的结果。

但这里最有趣的可能是惠顿的股息。Royal Gold 和 Franco-Nevada 专注于缓慢而稳定的股息增长，而 Wheaton 的股息是可变的，与过去四个季度产生的平均现金的 30% 挂钩。如果您重视一致性，那是不可取的，但这意味着投资者可以在繁荣时期直接受益。如果投资者在市场混乱中涌向贵金属，这可能意味着在您投资组合的其他部分可能陷入困境时获得更高的股息。黄金/白银平衡和独特的股息方法相结合，可以使这成为将贵金属作为避险资产的投资者的最佳选择。

是时候深潜了

这三个大型流媒体和版税名称都做相同的基本事情，但他们各自以明显不同的方式进行。皇家黄金将为所谓的野蛮金属提供最多的敞口，Franco-Nevada 是迄今为止最多元化的名称，Wheaton 的黄金/白银平衡和可变股息政策对于专注于这些资产的避风港性质的投资者来说是一个有趣的选择金属。如果您今天关注黄金，那么这三个名称中的一个可能会引起您的注意。