Stitch Fix能否成为全球个性化购物目的地

在发布稳健的第四季度收益报告后，Stitch Fix(纳斯达克股票代码：SFIX) 的股票开始上涨。收入同比增长 29%，活跃客户增长 18%，该业务已开始重建大流行前的增长趋势。

在连续两个季度表现强劲后，Stitch Fix 宣布将其 Direct Buy 服务更名为 Stitch Fix Freestyle，允许所有客户从公司购买特定商品而无需订购 Fix。管理层将这项服务视为其长期增长的游戏规则改变者。“我们的愿景是成为个性化购物、造型和灵感的全球目的地，为所有类别和场合的客户提供支持，”首席执行官 Elizabeth Spaulding 在第四季度财报电话会议上表示。

这是一个大胆的长期目标，但 Stitch Fix 已经拥有执行它的工具，并且它开始将其分类扩展到新的类别，以向更广泛的客户群开放其销售潜力。

竞争格局

在线造型服务市场非常拥挤。的缝合修复的主要竞争对手有两个是诺思通的(NYSE：JWN)干线俱乐部和亚马逊的(NASDAQ：AMZN)个人购物总理衣柜。Nordstrom 的差异化在于其接触高端奢侈品牌，而亚马逊则拥有超过 2 亿 Prime 订户作为其服务的现成客户群的优势。

Stitch Fix 的主要优势是其 10 年来从客户反馈中收集的数据。这些数据可以归结为具体的细节，例如对合身性、价格的偏好，甚至客户穿某些款式的频率。

只有通过 Stitch Fix 的数据科学能力，才有可能推出 Freestyle 并准确推荐没有购买历史的新客户会喜欢什么。换个角度来看，如果一家公司在没有必要的数据来支持复杂的推荐算法的情况下发布了这样的功能，那将是非常危险的。例如，如果新客户不喜欢他们推荐的选择，他们可能会注册并决定尝试竞争服务。

Stitch Fix 收集的大部分数据都是由客户免费提供的，这反映了 Stitch Fix 会提供相关建议的信任。因此，在某种程度上，Stitch Fix 已经显示出在服装市场建立强大消费品牌的迹象，这可能成为另一个可持续的竞争优势。管理层现在认为，它的数据科学能力已经达到了可以开始在全球范围内扩展边界的地步。

为国际增长做准备

Spaulding 表示，为了实现其个性化购物的全球愿景，“我们将投资于我们最大的差异化来源、由消费者偏好驱动的算法、对合身驱动因素的理解、与造型师的关系以及供应商洞察力。”

美国目前占 Stitch Fix 销售额的 75% 以上，但目前其主要国际市场的势头强劲。在客户群快速增长的推动下，英国在 2021 财年实现了三位数的收入增长。这是在 Fix Preview 的推出之后，它允许所有客户在他们策划的物品箱运送到他们的门口之前预览物品。

Freestyle 将成为公司为国际增长做准备的关键武器，因为它向管理层展示了客户支出更多的某些类别。例如，与常规 Fixes 相比，通过 Freestyle 的鞋类销售在第四财季的收入中所占的百分比更大。总体而言，Freestyle 的收入增长速度快于公司其他部门，在 2021 财年增长超过 100%。

在推出 Freestyle 的第一年，每位客户的支出首次超过 500 美元，这并非巧合。管理层看到更多机会渗透到鞋类、连衣裙、外套、睡眠和家居服等不同类别。这样做时，每个客户的支出应该会继续攀升，为 Stitch Fix 的收入增长势头增添动力。

Stitch Fix 需要不断创新

现在的个性化造型市场看起来类似于自行车比赛。有一个由几项服务组成的大部队在路上疾驰，但 Stitch Fix 将自己定位在队伍的最前面，以便有可能突破终点线。

Stitch Fix 正在设定快速的创新步伐，并有顺风顺水。根据欧睿国际的数据，预计到 2025 年，在线服装销售额的增长速度将几乎是美国和英国服装市场总量的两倍。Stitch Fix 通过其数据和开发创新的新方式让客户参与服务，具有一些优势。

对于这只中盘股，投资者在这里不会有太多损失。如果 Stitch Fix 继续执行，则上行空间可能很大。