3只可能成为长期赢家的低调成长股
在寻找具有出色股票增长潜力的可靠公司时，一个容易被忽视的行业是保险业。但投资者应该知道，巴菲特认为，保险业的伯克希尔·哈撒韦公司的‘最重要的部分。’
巴菲特喜欢保险公司的是业务结构，它看到保险公司在未来支付索赔之前收集资金，称为浮动。然后将这种浮动用于投资，这也是伯克希尔能够发展到如此规模的原因之一。在保险行业，您可以找到已经存在 50 年或更长时间的老牌参与者。这些股票可以提供稳定的回报和稳定的股息收益率。
但保险股不仅限于这些缓慢而稳定的公司。Goosehead Insurance(纳斯达克股票代码：GSHD)、Palomar Holdings(纳斯达克股票代码：PLMR)和Kinsale Capital Group(纳斯达克股票代码：KNSL)都是已公开交易五年或更短时间的保险股，它们也具有强劲的增长前景。这些公司都专注于保险的不同方面，但它们的共同点是服务市场的能力，同时产生高利润率，有助于他们进一步扩张和增长。
让我们仔细看看这三只具有长期表现潜力的低调成长股。
1.鹅头保险
Goosehead Insurance 是一家保险经纪人，这仅意味着它专注于为其他公司销售保险单。该公司在公司层面销售保险，但也提供特许经营渠道，为代理商提供支持服务。这些支持服务包括新政策的质量控制服务、会计服务、处理客户咨询和续订。
特许经营模式最好的方面之一是，随着它的发展，Goosehead 的利润率也应该提高。这是因为 Goosehead 在其加盟商续签合同时可以获得更高的利润。这个特许经营渠道增长迅速，特许经营总数比一年前增长了 59%，达到 1,801 个。
公司的长期增长一直很出色。自 2016 年以来，Goosehead 的收入以 38% 的复合年增长率 (CAGR) 增长，而净收入以近 10% 的复合年增长率增长。今年到目前为止，这种强劲的增长仍在继续，今年上半年的收入增长了 37.8%，达到 6940 万美元。这是因为总承保保费增长了 47%，达到 7.18 亿美元。
需要关注的一件事是底线。今年到目前为止，运营收入为 300 万美元，比去年下降 62%。这一下降是由于其特许经营渠道的快速扩张，增加了入职费用，导致底线增长滞后。
然而，这种特许经营增长应该为经纪人提供稳定的长期收入。这是因为 Goosehead 通过佣金和特许权使用费从续订中获得更高的利润率，这是更可预测的收入来源，可以使业务稳定。鉴于该公司迄今为止的扩张方式，Goosehead 看起来正在成为一家出色的长期控股公司。
2. 帕洛玛控股
Palomar Holding 是一家专注于为美国服务欠缺地区制定独特政策的保险公司。Palomar 以服务欠缺地区为目标，同时通过使用建模技术在邮政编码级别分析数据来保持高利润率。这种模式连同其积累的专业知识承保政策，使保险公司能够承保以前未提供服务的市场中的复杂风险。
Palomar 提供多种类型的保险，但其最大的部分是住宅地震保险，占其 2021 年毛保费的 32.6%。其次大的收入来源是针对飓风风暴露的专业房主保险，它的目标是路易斯安那州、密西西比州和卡罗来纳州等州的特定县，占其业务的 14.8%。它还拥有与地震和其他风险相关的商业保险，占其业务的另外 25%。
Palomar 为这些服务不足的市场提供了覆盖，同时确保盈利指标稳定。保险业盈利能力的一种衡量标准是综合比率，低于 100% 的比率表明保险公司正在承保盈利保单。保险公司越低于 100%，其利润率就越高。今年前六个月，Palomar 公布的综合比率为 68.7%，略高于去年的 66.7%。相比之下，其他涵盖更广泛政策的大型财产和意外伤害保险公司，例如Travelers和Chubb，今年的综合赔付率为 95.9% 和 88.6%。
自 2016 年以来，Palomar 的总保费收入以 40.2% 的复合年增长率增长，而净收入以 13% 的复合年增长率增长。今年的增长也很稳健，与去年前六个月相比，净已赚保费增长了 36.6%。不仅如此，净收入也比去年增长了 21.8%，达到 2900 万美元。Palomar 专注于服务不足的市场，使其能够获得稳健的利润率并继续其稳定的增长轨迹。
3.金赛资本集团
Kinsale Capital Group 是一家类似于 Palomar 的财产和意外伤害保险公司，但它专注于美国的超额和盈余保险额度。超额和盈余保险是一种特殊保险，涵盖标准保险公司不承保的内容。Kinsale 专注于对难以承担的小企业风险和个人风险的承保范围，它有多个部门为小企业、建筑、产品责任、环境和能源等领域提供承保。
自 2014 年以来，Kinsale 赚取的净保费以 39.5% 的复合年增长率增长，而净收入以 40.9% 的复合年增长率增长。今年，该保险公司继续稳健增长，上半年净承保保费为 3.12 亿美元，比去年增长 38.3%。这家保险公司受益于过剩和过剩保险市场的有利条件，今年到目前为止，加息和经纪人提交都强劲。
与上述其他公司一样，Kinsale 成功实现了出色的承保业绩，使其利润率和底线受益。今年上半年，其综合比率为79.5%，较去年的83.9%有所提升。Kinsale 对难以投保的保险的关注已经获得回报，这种积累的专业知识应该会继续推动未来的增长。
