在税收筹划方面机会区基金更多的是炒作而不是实质

机会区基金投资又回来了。诚然，他们从未离开过，但在几年前引起了极大的关注之后，围绕着他们的大部分兴奋都消退了。

然而，投资者开始再次关注，华盛顿特区的立法者正在考虑可能对富人和家庭产生重大影响的提案。

机会区是一项由 2017 年减税和就业法案创建的投资计划，为低收入地区的某些投资提供税收优惠。合格的机会区基金允许个人将任何资本资产的收益转入投资不足的社区，并将所得税推迟到 2026 年 12 月 31 日。

此外，任何在此类基金中停留至少 10 年的人都会根据该投资的回报获得递增的基础。

从表面上看，这些好处似乎很诱人。然而，当财务顾问为可能受到潜在加税影响的高净值客户考虑延期策略时，他们需要了解与机会区投资相关的一些危险信号。

让我们考虑以下几点：

1. 火车已经开出站了。如果大流行引起的移民趋势(想想德克萨斯州奥斯汀市中心)的受益者是一级房地产市场，那么大多数机会区都位于美国的口袋里，从投资的角度来看，这些地区的吸引力要小得多。

因此，即使这些地区中的一些地区可能经历了由机会区推动的繁荣，但此时该房地产可能已经得到充分估值。这使得未来的上涨空间有限，这是一个问题，因为投资者必须将他们的资金搁置多年才能利用税收减免。

2. 费用。即使是低成本、被动管理的基金也会有费用，无论是支付经理/顾问费用还是处理法律、营销或会计费用。

机会区基金往往有很多，包括产品分销、管理、开发和贷款费用，以及银团成本。与其他类型的投资一样，这些费用会侵蚀回报，这一点由于在这个领域很少有经过验证的基金经理/公司而变得更糟。

3. 风险。尽管每项投资都存在一定程度的风险，但与机会区基金相关的时间线创造了一个额外的层次。一旦税收递延期在 2026 年 12 月结束，许多人可能很快就会兑现，这可能导致资金价值下降。反过来，这将使第 10 年的加码基础变得有些没有实际意义，因为与这些基金相关的许多项目在此期间可能会获得微不足道的收益 - 甚至亏损。

4. 时间紧迫。即使在最好的条件下也很难建立新的机会区基金，因为发起人很难在 180 天内部署资本，这是分配给投资者的时间来展期收益并实现与之相关的税收优惠。

有趣的是，我们已经代表客户联系了几位会计师。他们都表示，由于财产识别问题，这些项目中的绝大多数从未启动。

当然，高净值投资者还有其他税收选择。

富人推迟房地产、公司股票或其他资产的收益通常是有道理的。也就是说，机会区基金不是答案。

更好的选择包括所谓的 1031 交易所(房地产)、1045 交易所(合格的小企业股票)、分期付款销售或一系列慈善捐赠策略。通常，让税收的尾巴摇摆投资的狗从来都不是一个好主意。

尽管机会区在四年前首次推出时引起了轰动，但事实是，在税收筹划方面，它们总是更多的是炒作而非实质。

因此，即使税法在未来几周内可能会发生一些重大变化，但最好与它们保持一定的距离。