金伯利克拉克会成为百万富翁制造者吗

投资者喜欢必需消费品行业，因为它可以为最大的参与者提供稳定的增长。可能并不令人兴奋，但是出售生活用纸和尿布等必需品的利润流是持久的，并且使许多百万富翁从宝洁(NYSE：PG)和高露洁棕榄(NYSE：CL)等公司的长期持有人中脱颖而出。

在过去五年中，金佰利(纽约证券交易所股票代码：KMB)的股票追随了市场的回报。但是投资者在2020年的前八个月一直推高其股价，这表明他们认为未来有更好的经营趋势的潜力。

让我们仔细研究一下Kleenex和Huggies等知名品牌的所有者如何为耐心的股东提供可观的长期回报。

2020年增长良好

金伯利-克拉克(Kimberly-Clark)最新的经营业绩使其增长和盈利能力略高于平均水平。宝洁和高露洁在同一时期都实现了6%的增长，第二季度有机销售增长了4%。不过，这对这家公司而言并不是什么大不了的事，因为该公司将公司视为主要客户，并且其专业供应领域急剧下降。总体而言，金佰利(Kimberly-Clark)在其八个核心产品类别的大多数中都赢得了市场份额。

同时，金佰利的营业利润率正在提高。该公司的调整后营业利润率在上一季度跃升至22%，并且由于大幅度削减成本，甚至在大流行爆发之前就一直在攀升。上个季度，宝洁的可比数字为21%，高露洁的为24%。

更大的胜利

金伯利-克拉克(Kimberly-Clark)在三个方面可以超越同行，这可以使其成为更好的长期投资。首先，它有空间通过削减成本并更深入地利用其Huggies尿布等高端产品来保持提高利润的空间。其次，这家消费必需品巨头在美国以外的人选相对较少，这使其有机会吸引其竞争对手的市场份额。

第三，该股的股息收益率达到了行业领先的2.8%，而宝洁和高露洁棕榄的收益率为2.3%。

估价

高收益率反映了这样一个事实，即投资者现在愿意为金伯利-克拉克股票支付的价格要低得多。这些股票的市值不到年销售额的三倍，而高露洁为4.2倍，宝洁为五倍以上。

投资者从金佰利(Kimberly-Clark)股票中获得丰厚回报的最佳方法是持有股票足够长的时间，以使这种估值差距消失。除非公司能够开始持续赢得年度市场份额，否则这不会发生：这是近年来未实现的目标。金伯利-克拉克还需要保持营业利润率接近行业领先水平(远高于20%)。

迄今为止，仅有有限的证据支持这些变化将发生的乐观观点。这可能足以将Kimberly-Clark列在今天的关注清单中。

另一方面，其较高的股息收益率，较低的估值以及有吸引力的增长潜力都暗示着该股票的可观回报-如果其竞争性基本面得到改善，则从长远来看将是一笔可观的收益。如果这对您来说是一个有吸引力的折衷，请考虑购买此相对安全的股票的股票。