在突破之前购买2只5G股票

进入2020年第二季度财报季节以来，当前局势的潜在经济影响笼罩着华尔街，但随着财报季节逐渐减少，迹象表明该公司的表现还不如预期的糟糕。根据加拿大皇家银行资本市场公司的数据，第二季度的盈利结果大大好于分析师的预期，估计有83%的标准普尔500强公司超过了预期。

利润下降幅度也低于预期，这表明企业可能在一定程度上抵御了当前局势的影响。科技行业是财报季最大的赢家之一，占击败RBC盈利预测和上调预估值的名称最多。这并不奇怪，因为科技公司正在从5G无线网络，远程工作，人工智能和数据中心等有利可图的趋势中受益。

实际上，由于有利的商业条件，5G的推出以及对数据中心设备的更高需求，诸如Qorvo(NASDAQ：QRVO)和Micron Technology(NASDAQ：MU)之类的技术公司在本季度也成功完成了扭亏为盈。更重要的是，这两家芯片制造商很可能将在接下来的几个季度中保持其出色的表现。让我们看看为什么。

1.由于5G，Qorvo具有多种催化剂

截至6月27日的三个月，Qorvo的季度收入同比增长两位数。其中近60%的收入来自移动业务，这归功于智能手机的强劲需求，其业绩好于预期。由于新产品的推出以及5G设备中更高的内容机会，Qorvo现在预计其移动收入将加速增长。

更重要的是，这可能是Qorvo移动业务多年增长趋势的开始，原因有三点。首先，根据第三方估计，到2025年5G智能手机的出货量可能跃升至15亿部，大大高于今年预计的2.5亿部出货量。

其次，Qorvo说，智能手机“对5G的需求正在增加更复杂的部件并推动更高的内容”。该芯片制造商估计5G可以在每部智能手机中创造出价值5至7美元的额外内容机会。第三个也是最重要的原因是Qorvo的客户处于利用5G过渡的有利条件。

苹果是Qorvo最大的客户之一，占据了很大一部分收入，而且似乎都准备推出5G iPhone，这将为芯片制造商创造更多的收入机会。据报道，三星，Vivo和小米等公司也使用Qorvo的5G芯片-三家公司在今年第一季度主导了5G智能手机领域。

因此，Qorvo的移动业务正站在智能手机技术转型的风口浪尖，因此前景光明，但这并不是5G促进公司业务发展的唯一途径。5G基站的部署为Qorvo开辟了另一条道路，导致对氮化镓(GaN的需求激增，GaN是5G基站中用于提高网络速度和效率的组件)。

该公司在上个季度获得了“支持正在进行的5G基站部署的记录设计大奖”，这可能仅仅是个开始，因为市场仍处于增长的早期阶段。因此，在即将到来的季度中看到Qorvo转换为更高档位并不感到惊讶，对于希望以诱人的19倍远期收益购买5G股票的投资者而言，它是理想的选择。

2.美光科技的整体前景一片光明

美光科技公司上个季度为投资者带来了好消息，收入增长了两位数，甚至获得了更好的指导。但是，随着内存专家可能在接下来的几个季度失去动力，这种喜悦是短暂的。毫不奇怪，美光的股价在过去一个月内有所回落，但有证据表明，该公司最近的转机未必会出轨。

例如，内存价格再次开始上涨。DRAMeXchange报告说，动态随机存取存储器(DRAM)的现货价格在前四个月下跌了30%之后，在8月的最后一周再次开始上涨。现在，超过90%的DRAM是按合同价格出售的，这比现货价格落后了几个月。因此，现货价格的上涨可能对美光的业绩产生正面影响。

但同时，投资者应注意，美光管理层最近对公司前景表示的担忧可能不会持续很长时间。得益于新游戏机的推出，对DRAM的需求应在今年年底开始回升，预计这些游戏机将比前一代产品拥有更多的内存。

此外，由于5G智能手机的问世比4G设备使用更多的内存，美光的移动业务已加快步伐。由于DRAM的出货量增加，该公司移动业务部门的收入比上一季度增长了近30%。我们已经看到了对未来5G智能手机需求的预期爆炸式增长，因此看到美光在这一细分市场保持高速增长也就不足为奇了。

由于存储芯片合同价格疲软，投资者需要避免美光可能面临的短期困境。但是，与此同时，他们不应忘记现货DRAM价格正在上涨，并且随着5G智能手机和其他因素的需求增长，这种趋势可能会持续下去。这使美光成为极具吸引力的投资产品，其市盈率仅为预期市盈率的9倍。