英伟达的收益报告很出色 不足以吸引所有投资者

NVIDIA(NASDAQ：NVDA)在11月18日星期三市场收盘后报告了2021财年第三季度的强劲业绩。图形处理单元(GPU)专家的增长受到其游戏和人工智能(AI)驱动的创纪录收入的推动数据中心业务。

最高和最低业绩均超出华尔街的普遍预期，第四季度营收和调整后每股收益(EPS)的指导也高于分析师的预期。

但在周三的盘后交易时段中，热门科技股的股价下跌了2%。我们可能将市场最初的负面反应归因于某些投资者对NVIDIA超出分析师预期的程度不满意。该公司的股票被高度评价，并在2020年大幅上涨，因此一些投资者(或至少是短期交易者)将有无法满足的期望。

NVIDIA的关键号码

数据来源：NVIDIA。GAAP=公认会计原则。

科莱特·克雷斯(Colette Kress)在首席财务官的评论中表示，该公司4月份对Mellanox Technologies的收购(为数据中心提供网络设备)贡献了公司总收入的13%。因此，不包括Mellanox的贡献，收入同比增长约36%。

正如我的收益预测中所概述的那样，华尔街预期的调整后每股收益为2.56美元，总收入为44.1亿美元。英伟达(NVIDIA)调整后的每股收益预期为2.55美元，营收为44亿美元。因此，其业绩超过了其前景和分析师的预期。

GAAP毛利率为62.6%，略低于去年同期的63.6%。调整后的毛利率为65.5%，高于去年同期的64.1%。

另外，上个季度，NVIDIA的同比收入和调整后的EPS增长分别为50%和76%。不计Mellanox贡献的有机收入增长约为29%。

平台性能

数据来源：NVIDIA。OEM和IP =原始设备制造商和知识产权;不是目标市场平台。QOQ =季度比季度。

克雷斯说，对Mellanox的收购约占数据中心收入的三分之一。在CFO评论中，她讨论了当前局势如何影响四个目标平台中的每个平台对产品的需求：

随着人们继续在家工作，学习和娱乐，我们的游戏和数据中心市场平台受益于更强劲的需求。在专业可视化中，由于在家工作的趋势，对移动工作站的更强需求被台式工作站的较低需求所部分抵消。在汽车领域，客户的生产量已基本恢复到COVID之前的水平。

克雷斯补充说，该公司继续存在一些供应链问题，因为“全球需求增加限制了容量和组件的可用性。”

首席执行官怎么说

以下是CEO黄仁勋在发布财报时所说的部分内容：

NVIDIA竭尽全力，在游戏，数据中心和整体领域实现创纪录的收入。全新的NVIDIA GeForce RTX GPU提供了我们有史以来最大的飞跃，需求是压倒性的。NVIDIA RTX使光线追踪成为游戏中的新标准。

[概述公司最近在AI方面取得的成就。]我们将NVIDIA定位于AI时代，那时计算将从云计算扩展到数万亿个设备。

待购武器

NVIDIA预计将在2022年第一季度完成以400亿美元的价格收购领先的中央处理器(CPU)芯片设计商Arm的交易。对投资者而言，好消息是该交易预计将立即增加公司调整后的毛利率和调整后的利润。每股收益。

第四季度财务指导超出预期

对于2021年第四季度，管理层预计收入为48亿美元，同比增长54%。它还指导(尽管间接地通过提供大量投入)调整后的每股收益为2.79美元，增长了48%。

发布之前，华尔街一直在为第四财季调整后每股收益2.54美元，营收44.2亿美元而建模。因此，NVIDIA的前景很容易超出两个估计。

一个梦幻般的季度

NVIDIA拥有出色的季度，其未来继续光明。在周三的盘后交易时段中，长期投资者不应忽视市场的初步负面反应。此动作可能主要是由短期动量交易者推动的。