使用这些ETF来衡量市场的健康状况

美国股票市场由6,000多种股票组成，这些股票每天像巨大的海洋一样波动，收缩和膨胀。道琼斯工业平均指数往往是最受认可的基准指数，但仅限于30只股票。标准普尔500(S&P 500)指数是更全面的基准，由505个分为11个行业的股票组成。可以使用全球最大的ETF精选行业SPDR S&P 500信托ETF(NYSEARCA：SPY)跟踪S&P 500指数。我更喜欢SPDR的流动性和准确性来跟踪美国部门ETF，但还有许多其他类似的ETF，包括Vanguard，iShares和Schwab。

剖析SPY ETF

SPY的整体表现取决于其各个部门的表现，可以通过其各自的ETF进行追踪和交易。但是，并不是每个行业都对标普500指数产生同等影响，因为它是市值加权指数，这意味着市值最大的股票往往会对性能产生更大的影响。在以七对一的价格进行股票拆分之前，仅苹果公司(NASDAQ：AAPL)的股票就占标准普尔500指数价格走势的8%，导致APL股价异常波动。尽管AAPL仍占4%的比重，但其他股票已缩小了市值的差距，以减弱其对微软(NASDAQ：MSFT)的影响，该股也占4%的比重。为了进一步扩大指数影响的分布，标准普尔在2018年创建了一个新领域，并将许多大型科技公司转移到了Alphabet公司(NASDAQ：GOOGL)，Facebook(NYSE：FB)和Netflix(NASDAQ：NFLX)等大公司中。在S&P通信服务业(NYSEARCA：XLC)从标准普尔信息技术部门(NYSEARCA：XLK)进一步分散FAANG股票。然而，仅这两个行业就占标准普尔500指数整体指数和2019年表现最好的行业的33%。

市场机制

资金流在资金和机构的部门之间轮换。通过跟踪与每个部门相关的SPDR ETF，投资者可以评估资金流向的集中位置。强劲的市场将表明所有行业同时走高，这也表明市场深度广。请注意，只有三分之一或更少的部门在上升并推动SPY，这可能表明较弱的部门中的分布。这是2019年市场反弹是最``讨厌''的反弹之一的原因之一，原因是该年大部分时间都集中在前三大领域。健康的市场往往至少有80%的行业同时上涨。

新年，新领导人?

表现欠佳的行业在新的一年里往往会引起人们的广泛关注，因为资金流正在寻找阿尔法。能源部门SPDR ETF(NYSEARCA：XLE)，公用事业部门SPDR(NYSEARCA：XLU)和卫生保健部门SPDR ETF(NYSEARCA：XLV)是表现最差的板块，有望在2020年出现反弹。然而，这也表明了市场的抛售潜力，因为这些是防御性行业，因为资金寻求稳定的股息分配来缓冲安全性，因此资金处于“风险”阶段。