8月值得关注的3只股票
许多预期的第二季度收益-包括试图阻止局势传播的最严重的经济封锁-都在以惊人的速度增长。毫无疑问，对于基于数字的业务，早期的结果会更好，因为最近几个月的危机使旧业务变得多余。
但是，科技公司将报告卡交给股东的步伐将在八月份加快。我密切关注的三支软件股是Fortinet(NASDAQ：FTNT)，Twilio(NYSE：TWLO)和Zoom VideoCommunications(NASDAQ：ZM)。
快速变化的工作环境
网络安全是技术领域中难以投资的部分。大量有前途的股票起步很热，但后来随着技术的发展和安全需求的迅速变化而陷入困境。一些公司犯错的地方是缺乏新的安全风险的速度，或者缺乏在出现新风险时利用它们的财务灵活性。
但是一家公司的表现异常出色。Fortinet自2000年以来一直存在，并于2009年成为公众股票，使其成为“传统”安全设备，开始销售防火墙(传统上，用于在组织工作所在的房地产周围创建外围的硬件)。但自那时以来，Fortinet的股价一直持续上涨，自首次公开募股以来上涨了近1600%。尽管发生了巨大的变化-包括迁移到使传统防火墙变得无关紧要的云，对AI和安全自动化的需求以帮助受困的IT团队跟上潮流，但最近出现了局势，它分散了全球员工和带来了一项新的在家工作的运动-Fortinet已经能够适应。
实际上，尽管近年来其他传统公司的增长轨迹已经放缓甚至开始收缩，但以新的云原生新贵为代价，但福尔汀的步伐有所加快。2020年第一季度的收入从2019年的20%增长了22%。秘密在于，Fortinet一直严格控制支出，并在投资于内部新产品和服务开发方面保持正的营业利润率。这与其他公司在昂贵的销售和营销活动以及长期以来没有成功的大型收购中投入巨资形成鲜明对比。
去年，Fortinet进行了一些很小的收购，以补充其努力，但重点是该句子的“非常小”部分。它继续平稳过渡到云和相关的安全服务时代。该公司在3月份以14亿美元的现金，现金等价物和零债务完成了交易，目前的市值为225亿美元，交易量为过去12个月自由现金流的29.8倍(收入减去现金运营和资本支出)。Fortinet于8月6日公布了收益，但除非有意外事件发生，否则它将仍然是我最喜欢的网络安全股票之一。
满足21世纪消费者的需求
统一数字通信技术专家Twilio(纽约证券交易所股票代码：TWLO)是今年的热门股票。截至撰写本文时，截至2020年，股价已高达184%。恒星第一季度业绩是部分原因。活跃客户与去年同期相比增长23%，超过190,000，并且不包括公司在2019年初对SendGrid的收购，现有客户在Twilio的平均支出增加了35%。因此，总收入增长了57%，不少于预计第二季度增长33%(将于8月4日发布)。
但是，仅凭这一点并不能解释该股经历的巨大上涨空间。Twilio的市值现在已经超过390亿美元，其市值是预期的一年远期销售的20倍以上-对于一家在去年自由现金流为负3550万美元的公司来说，全部如此。原因是Twilio的商业模式。该公司运营基于云的可集成软件算法产品组合，使开发人员可以将数字通信集成到应用程序中。近几个月来，随着世界上大部分地区陷入困境，组织争相制定连续性计划，数字通信比以往任何时候都更加重要。
具体来说，Twilio的软件可以帮助公司将视频，语音，文本，电子邮件和聊天功能构建到其现有业务中，或者从头开始构建全新的应用程序。该公司的客户名单令人印象深刻，包括Airbnb，Lyft(NASDAQ：LYFT)和salesforce.com(NYSE：CRM)等。鉴于当前的世界事务状况，目前还有很多事情要解决，但是根据一些研究人员的说法，在未来十年的大部分时间里，客户体验管理工具的支出可能每年平均增长18%，超过23美元2027年的年度支出将达到10亿美元。
因此，在该运动的驾驶者座位上(主要负责起步)，Twilio的机会很大。在第一季度末，账面上有18.4亿美元的现金和等价物，以及4.64亿美元的可转换债务。在下一季度更新之前和之后，这是另一只值得密切关注的股票。
声音消失了，视频万岁
如果您在大流行之前从未听说过Zoom，那么现在几乎可以肯定了。多年来，它和其他基于Web的视频会议工具已成为商业世界的一部分，但是最近几个月对视频通信的需求却激增。虽然电话肯定不会走开，一旦社交距离开始减少，也不会旅行，但视频作为保持联系的一种手段似乎将在局势后的世界中持续存在。
Zoom的目标就是如此。实际上，公司的使命是使“缩放会议比面对面的会议更好”。如果您急切想去探望家人和朋友，这听起来很可笑，但对于企业，学校或其他组织而言，与其他人开会不是出于娱乐目的，而是出于荒谬。事实证明，鉴于Zoom的技术已经存在，面对面的会议以及为方便他们而进行的所有汽车，火车和飞机旅行都可能过多。为了收紧预算或释放现金以获得更好的投资项目收益，缩放可能是新常态的一部分。
当然，这对任何人来说都不是新闻，仅今年以来股价就超过270%的回报就表明，有不少人将这家视频软件公司作为投资对象。并且有充分的理由。第一季度的收入比去年同期增长了169%，全年的增长预计高达190%。即使考虑到2020年的惊人表现，股票交易的预期销售额也高达31.6倍。
但是，尽管今年开始的自由现金流利润为2.52亿美元(利润率为77%!)肯定会有所缓和，但这是一家利润丰厚的企业，资金雄厚，可以打乱人们的聚会方式。截至3月底，Zoom账面上拥有11亿美元的现金和等价物，零债务。当该公司在8月下旬或9月初发布报告时，已经可以实现大规模增长。但是，了解Zoom决定采取其惊人的动力的地方将是一个有趣的故事。
