这三只股票现在都被高估了

随着该技术简化对应用程序的远程访问并允许按需扩展计算资源，云计算的采用应保持强劲势头。科技公司Datadog(NASDAQ：DDOG)，Zoom Video Communications(NASDAQ：ZM)和Snowflake(NYSE：SNOW)凭借其创新的产品和服务已利用了这一长期趋势。但是市场可能已经变得过于乐观，因为它正在评估这些参与者长期的完美执行力。

1.数据狗

企业必须监视他们已经迁移到云中的基础架构和应用程序。Datadog成立于2010年，旨在满足这一需求，而传统的播放器在适应其本地解决方案方面进展缓慢。

得益于其易于使用的产品和不断扩展的监控功能，该公司一直在取得丰硕的成果。

在最近的一个季度中，收入增长了68%，达到1.4亿美元。根据公司指导范围的中点，预计全年收入将增长57%。而且，随着Datadog的扩展，它正在变得有利可图。管理层预计，将去年的调整后经营亏损540万美元转变为今年的经营收入，范围在2800万至3400万美元之间。

鉴于这些出色的业绩，Datadog的股价自今年年初以来已跃升了180%以上，使该股的估值为全年营收预期中值的57倍。

当然，随着基于云的解决方案的使用量增加，该公司有望保持增长。此外，它在本周宣布了与微软的战略合作伙伴关系，这将推动其在短期内的增长。但是竞争将加剧，因为包括Splunk，Sumo Logic和Elastic在内的许多监控专家都在利用类似的基于云的监控和分析功能来增强他们的产品。

Datadog的高估值表明市场认为竞争不会削弱公司的业绩，这看起来过于乐观。

2.缩放视频通讯

由于就地避难所的订单促进了远程通信产品的使用，在过去的两个季度中，Zoom的表现使Datadog的表现相形见war。

在第二季度，收入增长了355%，达到6.635亿美元，并且管理层将其全年收入指导大幅提高到23.7亿美元至23.9亿美元之间，从年初的9.05亿美元增至9.15亿美元。

此外，自由现金流在去年同期跃升至3.734亿$的季度，从1710万$，占56%，一个优秀的自由现金流利润率。但是，由于Zoom会在提供服务之前先向客户收取现金，因此，由于当前局势引起的Zoom产品消费量激增，这种自由现金流量利润率得到了提高，这是不可持续的。

鉴于其惊人的业绩，该公司的股价自今年年初以来已跃升了600%以上，使市值超过1380亿美元。相比之下，管理层去年估计，到2022年，公司的潜在市场总额将达到430亿美元。

Zoom的市盈率为其全年收入预测的58倍，这表明投资者预计该公司将在很大程度上主导其市场。然而，竞争对手并没有停滞不前。例如，微软一直在改善其Microsoft Teams平台，以追逐这个诱人的机会。

当前局势引起的远程通讯激增无疑扩大了Zoom的潜在市场，但是即使Zoom在未来许多年保持了令人瞩目的增长，其股价上涨的潜力仍然有限。

3.雪花

与Snowflake的价格/销售比率(P / S)达到115相比，Zoom的估值相形见，。根据分析师的全年收入估计，该价格为5.755亿美元。

Berkshire Hathaway对Snowflake的投资可能增强了投资者的信心，但更重要的是，Snowflake在上个季度产生了惊人的收入增长121%，达到1.33亿美元。它准备保持增长，因为它提供了创新的云解决方案，可简化企业不断增长的数据量的管理和分析。管理层估计该公司的潜在市场总额为810亿美元。

不过，投资雪花仍然有风险。

该公司在投资增长方面正在遭受重大损失。上个季度，销售和营销费用占收入的70%，导致亏损7760万美元，而一年前为亏损9340万美元。

此外，Snowflake在公共云供应商中仍然处于微弱的位置：它与大数据解决方案竞争，并依靠其计算基础架构来处理其客户的数据。此外，随着诸如Cloudera之类的传统内部部署参与者一直在开发云大数据产品，竞争也在加剧。

该公司崇高的估值表明，市场期望在未来几年中表现出惊人的业绩，这对投资者来说是一个冒险的提议。