社交媒体巨头提供了高增长以及巨大的挑战

自Facebook(NASDAQ：FB)上月底发布第三季度财报以来，其股价一直在波动。上周五(财报发布后的第二天)，该股下跌，然后在过去一周内飙升。

该公司在收益报告中提到了广告收入增长的不确定性和监管限制。这些挑战可能使投资者怀疑，通讯库存能否克服这些威胁并在不断变化的环境中继续蓬勃发展。

Facebook实现了收入和收益

在截至9月30日的第三季度中，Facebook的收入同比增长了22%。这导致稀释后的每股收益为2.71美元，比去年同期增长了28%。

迄今为止，Facebook的股价已上涨了43%。随着广告收入增速放缓，其使用率在不断增长，在2020年取得了相对成功。对于Facebook股东而言，幸运的是，这只是大流行高峰期间增长的放缓而不是收入的下降。

在这些挑战中，Facebook股票的预期市盈率仅为28倍。考虑到其最近的盈利增长，这使得该公司看起来像是便宜货。此外，分析师(平均)预测今年的收入增长将达到45%，2021年的收入增长将达到11%。尽管这种预测可能会发生变化，但它们表明Facebook在可预见的未来可能仍将继续以两位数的速度增长。

解决对Facebook的威胁

尽管如此，Facebook股票仍可能面临重大阻力。人们关注的一个问题是重新进行反托拉斯审查，因为据报道联邦贸易委员会即将正式对Facebook提起诉讼。由于该公司在社交媒体领域对广告商具有巨​​大的市场支配力，因此此类诉讼仍然令人担忧。

确实，Facebook在社交媒体行业占主导地位。但是，由于Facebook从未向用户收取使用其平台的费用，因此难以证明反托拉斯指控。

另一个重大问题是其长期增长前景。在最近一个季度，所有Facebook拥有的应用程序中的月活跃用户增长了14%，达到32亿。

由于世界上有大约77亿居民，因此Facebook连接了地球上近42%的人口。考虑到其余58%的用户中有很大一部分无法访问互联网，用户增长很快就会降至低个位数水平。

Facebook通过开发新产品Portal和Oculus解决了这一限制。Portal是内置了Amazon的Alexa的家用视频通话设备。Oculus是虚拟现实(VR)耳机。Facebook在2014年收购了Oculus，但现在已将其与Facebook集成。

在这两者中，Oculus可能提供更大的潜力。Facebook不会将Oculus绑定到任何特定的硬件上，这使其比主要竞争对手Sony更具优势。此外，它可以利用Facebook庞大的用户群进行社交媒体连接，从而进一步增强其VR体验。此外，Facebook最近将Oculus Quest 2的价格降至299美元，这应该会促进销售。

我应该买Facebook吗?

考虑到该公司相对其估值而言的增长潜力，我认为Facebook股票仍然值得购买。到2021年，收入增长可能会急剧放慢。尽管如此，投资者可能会为二位数的增长支付28倍的远期收益，做得很好。

此外，虽然饱和可能会在几年内成为一个问题，但广告收入的增长仍保持在20%以上。此外，随着该公司将Oculus更深入地集成到Facebook中，随着消费者开始接受VR，它将进一步受益。

诚然，对反托拉斯的担忧可能会对该公司的股票造成不利影响。但是，鉴于估值和持续增长的前景，Facebook提供了巨大的价值。