这是在特斯拉投资5％可以为标准普尔500指数基金投资者带来的收益

该指数基金已经彻底破坏了活跃的选股者在市场中的作用，但是在一个加速跨经济部门破坏性商业模式的时代，像特斯拉这样的股票提醒投资者，他们仍然需要做出一些确信的赌注才能产生高于平均水平的赌注。返回。

特斯拉将于下周一上午开始交易，这是标准普尔500指数的一部分，大多数投资者现在都可以通过该交易获得美国核心的大盘股敞口。许多指数基金投资者可能想知道这对他们的投资组合意味着潜在收益和风险–使其在2020年大获成功后获得埃隆·马斯克(Elon Musk)的高飞电动汽车和可再生能源公司的一席之地。

答案：差别不大。以特斯拉在指数中所占的相对较小的权重，即使是特斯拉最大的持股之一，特斯拉也不会对指数基金投资者的回报产生巨大的影响，无论它在任何一年中涨跌幅很大。

从某种意义上说，特斯拉标准普尔500指数入选活动标志着指数投资已变得多么强大-这是有史以来最大的股票增值，并且一次完成。但是随着特斯拉在上市十年后进入标准普尔500指数，并且自2010年IPO发行价为17美元以来创下了天文数字般的总回报，指数基金投资者也可能想知道自己已经错过了什么。

根据DataTrek Research的数据，根据截至12月11日上周五的表现，如果投资者在2020年初将每100美元的标准普尔500指数基金中的5美元投入特斯拉股票，他们的回报将增加约31%。。

截至今年12月11日，标普500指数的价格收益率为13.4%。特斯拉在同日至今的价格回报率：634.5%。

这意味着，在年初投资在标准普尔500指数中的100美元将价值113.40美元，其中不包括股息，而股息的价值还不到2美元。

如果投资者在年初将标准普尔500指数中的95美元和特斯拉中的5美元投入美元，则该指数将升至107.73美元，特斯拉升至36.73美元，相差31.06美元(或31个百分点)。

小盘赌大破坏

在疯狂的IPO市场吸引了破坏性公司上市，并引发了人们对互联网泡沫破灭的担忧，特斯拉获得了一个教训-但这不是冒太大风险的一件事，也不是股市作为赌场房子总是赢，或者后悔永远错过特斯拉。这是关于坚定承担一点风险的一课。5美元的赌注表明，您不必赌大赌注，也不必赌所有的钱，就能从对破坏性商业模式的信念中受益。

从长远来看，对于大多数选股者而言，指数基金是很难被击败的，但它不会失去作为核心投资组合的地位。但是，今天的顶级指数基金持有量-主导标普500权重的股票-苹果公司。Alphabet，Microsoft，Facebook –在被纳入指数之前，所有投资者都赚了很多钱。

这是2014年以来IPO规模最大的一年，越来越多的破坏性公司进入公开市场。DataTrek Research的联合创始人尼克·科拉斯(Nick Colas)表示，这意味着投资者应考虑在2021年将5美元的“分红”投向何处。

Colas从特斯拉交易中脱颖而出的基本主题在现有的S&P 500本身中也得到了证明。他指出，相对于其他全球股票市场，标普过去10年来的平均收益高于平均水平是由于一系列颠覆性的科技股：亚马逊，微软，苹果，Alphabet和Facebook。

多年来一直警告越来越难以超越该指数的沃伦•巴菲特(Warren Buffett)现在通过其公司伯克希尔·哈撒韦(Berkshire Hathaway)成为苹果最大的股东。伯克希尔哈撒韦终于在2019年投资了亚马逊，尽管不是巴菲特本人，但他称自己不愿在更早的时间投资亚马逊是“愚蠢的”。而且，在伯克希尔·哈撒韦公司(Berkshire Hathaway)的历史上从未购买过IPO并建议个人投资者避免收购之后，伯克希尔·哈撒韦公司(Berkshire Hathaway)终于在今年达成了交易，即有史以来最大的软件IPOSnowflake。

Colas说：“重要的是在系统中积压大量想法，如果仅做一些工作，就可以产生高于平均水平的回报。”“过去十年是有关推动回报的绝佳案例研究。作为投资者，您应该喜欢这样一个事实，我们在系统中拥有所有这些新名称，因为有些名称会起作用。特斯拉是我们为什么需要这些名称的最终案例研究。”他说。

特斯拉可能会随时随地跌倒。摩根大通(JP Morgan)继续将股票的目标价格定在100美元以下-尽管多年来一直处于看涨期权的错误一边-埃隆·马斯克(Elon Musk)最近警告说，如果不能控制成本以维持利润，投资者将用大锤像蛋奶酥一样对待股票。

IPO游行也有类似的警告。由于与近期收益相关的潜在收益已渗透到投资者的心理中，因此存在潜在的错误。

今年有史以来最大的10家科技IPO中，有3家进行了IPO。与亚马逊和Google时代不同的是，公司在历史上一再上市都是在股票进入公开市场之前已经被嵌入股票中。Airbnb和DoorDash在大型IPO之后都在周一下跌。一些IPO专家担心，看起来可能是IPO泡沫的麻烦越来越多。雪花在过去三天内蒸发了超过15%的价值。

关于交通颠覆主题的一个衍生剧目表明，自动驾驶公司Luminar Technologies的收益可以多快地使交易损失蒙骗，该公司最近通过公开募股(通过一家特殊目的收购公司)使其年轻的创始人成为亿万富翁，但是最近看到了巨大的下行压力，并成为著名的卖空者Citron Research的目标。

并非所有投资者都将成熟的华尔街模型作为其信念的来源。

“八个月前，我有客户说他们之所以购买特斯拉，是因为他们在社区中看到更多东西，”科拉斯说。

这是对大规模采用新技术的正确观察，但Colas还强调，可以通过小额下注来执行重大信念。关键不是要在任何股票中都拥有巨大的超重头寸，而是要记住，只有5%的股份会产生很大的变化。

市场指数和平均收益

“这是选择正确名称的回报力。我认为指数基金作为成本策略是可以的，但这些是选股带来的收益。”他说。“您不必在这些赌注上投入大量资金。您无需花很多钱在比特币上工作就能使其在2017年或崩盘后发挥作用，”他补充说。

比特币最近以创纪录的价格交易。

2020年充满了信念，从愿意在3月底全球大流行和经济封锁中买入的投资者，到抛售–就像巴菲特在Covid成立前几年积累的每一笔航空股一样-其中还包括长期持有并持有股票的投资者，他们坚信不做任何事情，而市场的胃口却在动荡。

如果投资者选择了错误的名称?

“对于个人投资者来说，经典的问题是选型，” Colas说。“您如何调整头寸。这就是机构一直在思考的问题。您不必投入很多。”

巴菲特在互联网泡沫破裂之前的一次讲话中说，找到所有押注汽车和航空等行业进行转型的失败者，要比发家致富的人容易。

“有时候，顺便说一下，在这些变革事件中找出失败者要容易得多。当汽车问世时，您可能已经意识到它的重要性，但仍然发现很难选择能够赚钱的公司。但是那时候您可能已经做出了一个明显的决定-有时最好将这些东西颠倒了-那是为了矮马。”