这是保持控制力和避免情绪化投资决策的方法

我们见证了2020年两个市场的故事。

市场经历了短暂，陡峭和令人恐惧的下跌。然而，这种情况很快就发生了转变，年末股票接近历史高点。

这种独特的经历极大地影响了投资者的心态，进而影响了他们如何管理资金。一些投资者受了很大的创伤，无法将现金投入市场。其他人则通过积极的日间交易做出反应，做出了轻率的投资决定。

这些行为都不会对长期的财务成功有所帮助。评估这两种反应，并采用适当的面向过程的方法来管理您的投资，是避免在2021年出现类似失误的最佳方法。

随着市场的下跌，经济形势黯淡，失业率达到了大萧条以来的最高水平。我记得当市场下跌时我曾建议与投资者进行对话，建议投入一些现金。我收到的一些答复大体上都以“我不想抓下坠刀”，“让我们等待一切安定下来”或“让我考虑一下然后再找您”为主题。

所有这些反应基本上只是投资者拖延的一种方式。我建议不要采用这种方法，但可以理解的是，他们刚刚经历的自由落体使他们感到害怕。

随着时间的流逝，这种拖延变成了“投资者惯性”。这些人坐在现金上变得太自在了，他们没有策略重返市场。结果，他们错过了市场反弹，并因通货膨胀而失去了购买力。这两种后果都可能对其中一些投资者实现其财务目标的能力产生长期影响。

美联储，财政部和国会迅速采取行动，放松了货币政策并批准了CARES法案，而通过“薪资保护计划”(Paycheck Protection Program)为小企业提供的贷款帮助支撑了经济。

这刺激了市场开始复苏，并帮助投资者恢复了信心。

但是，随着时间的流逝，这种信心变成了过度自信，成千上万的人决定尝试当日交易。

最受欢迎的股票也有一些最好的表现。因此，许多投资者继续堆砌自己喜欢的名字，而忽略了诸如适当分散投资等基本投资本金。

一些数字货币的价格飙升，首次公开发行股票的数量创纪录，以及特殊目的收购公司(SPAC)的受欢迎程度增加，也增加了投资热情。这些因素，再加上市场的急剧上涨，使人们兴奋不已，这促使一些投资者谨慎行事。许多这样的即日交易者因其引以为豪的回报而获得了回报，他们在年底关闭时获得了惊人的回报。

在繁荣时期，尤其要记住市场是周期性变化的。一组股票的获利期后可能会有一段表现不佳的时期。在整个市场历史中都可以清楚地看到这一点。标准普尔500指数正在经历十年的丰厚回报。但是，投资者很快就忘记了该指数在2000年至2010年之间持平。

新兴市场股票则相反。在过去十年中，平均年度回报率达到了惊人的37%，过去10年中，它们的平均回报率每年约3%，表现平平。

行业也以周期移动。科技股目前表现出色。但是，在互联网泡沫破灭后，纳斯达克花了15年的时间才跌回70%。多年来表现不佳是市场的特征。它们不是异常。投资者必须作出相应的计划。

那么，投资者如何克服这些行为呢?

建立以过程为导向的投资方法

克服投资者心理的补救措施以及上述两种行为都是相同的。它需要为您的投资组合一个面向过程的方法。这涉及四个关键部分。

首先，建立投资政策声明。IPS使投资者能够明确定义其财务目标和其他有关如何管理其资金的准则。正确建立的IPS可以作为熊市和牛市期间的指路明灯，并防止投资者忽视他们试图用其财富实现的目标。

拥抱多元化并不像交易当下的热门股票那样令人兴奋。但是，它最大程度地减少了灾难性损失的可能性，这可能有助于使投资者追踪实现其目标的步伐。用棒球类比，您不需要打本垒打就可以赢得比赛。最好集中精力持续获得基本命中和避免罢工。

定期重新平衡也是关键。随着投资价值的波动，再平衡正在重新调整投资组合的权重。为应进行再平衡的每项投资或定期计划设置预定的权重阈值，而不是试图确定购买或削减资产的最佳时间，可以使此过程自动进行而不会引起情绪的困扰。

熟悉美元成本平均。这是定期自动向您的投资组合添加资金的过程。这消除了对时间进行计时的诱惑，并减轻了在错误的时间进行投资的担忧。不管市场上发生了什么，钱都会继续定期增加，这使一个人的投资长期可以继续增加。