如何找到最好的股息股票

对于收入投资者来说，这是艰难的时期。随着利率回到零附近，像企业债券这样的典型工具往往没有支付足够的回报来承担所承担的风险。在这种环境下，股息股票可以在提供收入的同时完成一些繁重的工作，同时仍可以提供一些资本收益。那么，您如何找到优质的股息股票呢?

受监管的公用事业公司非常稳定

寻找优质股利股票的第一步是寻找正确的部门。收入流极其可预测的公司最有可能派发高额股息。通常，这意味着拥有大量固定资产的公司。

典型的例子是像杜克能源公司(Duke Energy)(NYSE：DUK)这样的公用事业公司，该公司为东南部和中西部的客户提供电力和天然气。受监管的公用事业公司自然是股息支付者，因为它们的业务是高度可预测的。它们通常具有垄断地位，其利率由一组州一级的监管机构设定。费率设置得足够高，足以保证公用事业的利润，但又不足以吸引消费者。

杜克能源公司(Duke Energy)支付0.965美元的季度股息，并于去年3月刚刚提高了股息。以最近的价格计算，年收益率为4.4%。不断提高股息的公司是收入组合的理想选择。

另一个重要的概念称为派息比率，它描述了作为股息派发的净收入的百分比。要得出该比率，请将年度股息除以每股预期收益。以杜克大学为例，它每年派发3.86美元的股息，预计今年将获得5.20美元的股息。这意味着支出比率为3.86美元除以5.20美元，即74%。对于大多数公司而言，这是一个偏高的方面，但是受监管的公用事业公司具有可预测的收入来源，因此他们能够承受高额的股息支付。

派发大量股息是房地产投资信托基金的工作

房地产投资信托(REIT)也是重要的股息支付者。如果REIT至少将其收入的90%作为股利支付，则可以避免在公司一级缴纳所得税。这避免了影响大多数公司的双重征税问题，在这种情况下，公司在公司一级对其收入纳税，然后投资者对分配的收入纳税。REIT收入仅需征税一次。

房地产收入(NYSE：O)是最著名的房地产投资信托之一，该公司自称为月度股息公司。它是“股息贵族”之一，该公司集合了至少25年以来稳定的年度股息增长记录(在寻找优秀的股息支付候选人时，这也是一个不错的起点)。Realty Income支付的月度股息为0.235美元，并在2020年增加了两倍。按最新价格计算，它的股息收益率为4.5%。

房地产收入是另一家资产重资产的公司。它的业务是购买大型单租户建筑物，然后以长期租约的形式将其出租。房地产收入集中于业务非常稳定，对经济状况不太敏感的公司。它最大的租户包括Walgreens，7-11，Dollar General和FedEx。

房地产投资信托基金在计算支出比率方面有略有不同的规则。如果您将Realty Income的年度股息为2.82美元，并将其与该公司明年的预期盈利1.39美元进行比较，您会认为其股息是完全不可持续的。但是，净收入占房地产折旧的方式低估了房地产投资信托基金的实际现金流量，因此大多数房地产投资信托基金都使用来自运营的资金(FFO)。在Realty Income的情况下，该公司刚刚报告了调整后的FFO为每股3.39美元，因此，派息率实际上接近83%。这对于REIT来说是正常的。

从历史上看，房地产投资信托基金(REIT)，公用事业，大型综合能源公司和管道合作伙伴都是很好的股息支付者。他们往往拥有稳定的收入和大量资产。

总是有一个陷阱

有哪些危险信号?最明显的情况是，当一家公司的收益率远远超过其同业集团时。2020年初就是这种情况，富国银行的股息收益率是同业集团的两倍。威尔斯最终削减了股息。

另一个危险信号是一家正在衰落的公司。几十年前处于鼎盛时期且几乎没有增长甚至没有增长的企业，应该谨慎行事。如果一家公司的股息收益率似乎太高以致无法实现，那就可能是这样。

就是说，寻求收益的投资者应该能够通过关注那些具有提高股息历史，高度稳定的商业模式以及未将收益率推高至100%的投资者来找到许多优秀的候选人。