这就是为什么一次性投资是比美元成本平均更好的选择

拥有大量现金进行投资不仅意味着决定购买什么，还意味着决定何时购买。

如果您正在争论是一次性投资还是按设定的时间间隔进行定期部署(称为美元成本平均)，请注意，您更有可能通过一次性投资获得更高的余额-sum投资，西北互惠财富管理公司的一项研究显示。

无论您投资的股票和债券的组合如何，这种出色的表现都是正确的。

“如果你看看你最终获得更高累积价值的可能性，研究表明，当你使用一次性投资 [方法] 与美元成本平均相比时，这种可能性是压倒性的，”高级投资组合经理马特斯塔基说。 Northwestern Mutual Wealth Management 的股票。

该研究着眼于从 1950 年开始以 100 万美元滚动 10 年的回报，比较即时一次性投资和平均美元成本(在研究中假设 100 万美元在 12 个月内平均投资，然后持有剩下的九年)。

研究显示，假设 100% 的股票投资组合，一次性投资的回报平均有 75% 的时间超过美元成本。对于由 60% 的股票和 40% 的债券组成的投资组合，跑赢率为 80%。100% 的固定收益投资组合平均有 90% 的时间表现优于美元成本。

全股票投资组合一次性投资的平均表现为15.23%。对于 60-40 的分配，它是 10.68%，而对于 100% 的固定收益，它是 4.3%。

斯塔基说，即使市场创下新高——这是当前主要指数的主题——数据表明，未来的更好结果仍然意味着要立即投入资金。而且，与一次性投资相比，无论市场表现如何，选择美元成本平均法都可以类似于市场时机。

“历史上还有很多其他时期市场感觉很高，”斯塔基说。“但无论是散户投资者还是专业投资者，要成功实施入市时机都是一项非常具有挑战性的策略。”

然而，他说，平均美元成本并不是一个糟糕的策略——一般来说，401(k) 计划账户持有人就是通过他们全年的薪水贡献来做到这一点的。

此外，在一次性将所有资金投入股票之前，您可能需要熟悉自己的风险承受能力。这基本上是在市场波动期间您晚上能睡得有多好以及您需要多长时间才能获得资金的组合。无论您何时将资金投入使用，您的投资组合构建——即股票和债券的组合——都应反映风险承受能力。

“从我们的角度来看，我们在研究中着眼于 10 年的时间范围……而在此期间的市场波动将是一个常数，特别是对于 100% 的股票投资组合，”斯塔基说。“如果我们对策略抱有期望，那会比事后发现我们的风险承受能力大不相同要好。”