由于收益后回调 投资者可以低价购买这家稳健的公司

Jabil公司的(NYSE：JBL)出色的股市反弹在九月底才停下来。显然，该公司 2021 财年第四季度的业绩没有通过审核。尽管捷普实现了收益的大幅增长并压低了华尔街的底线预期，但其收入增长并不像预期的那么强劲。这足以让投资者按下卖出按钮并预订捷普股票的利润，捷普股票在过去一年带来了令人印象深刻的上涨。

这种盈利后的回调可能为希望以低价购买一家稳健公司的投资者提供机会。毕竟，捷普有着光明的长期前景，其对新财年的展望表明它即将加油。让我们来看看为什么立即购买这家合同电子制造商是有意义的。

捷普即将变得更好

捷普在 2021 财年结束时的收入为 293 亿美元，比上一年增长 7.3%。该公司调整后的核心营业收入从去年的 8.64 亿美元猛增至 12.4 亿美元，而 2021 财年的核心每股收益从一年前的 2.90 美元增至 5.61 美元。值得注意的是，捷普的业绩轻松超过了公司最初预期的 275 亿美元收入和每股 4.60 美元的核心收益。

捷普去年在多个细分市场实现了增长，包括汽车、医疗保健、移动和互联设备。这些垂直领域构成捷普多元化制造服务 (DMS) 业务的一部分，占上季度总收入的 52.5%。此外，DMS 业务的核心营业利润率比 2020 财年增长 1.1 个百分点至 3.7%，而由于医疗保健、汽车和移动垂直领域的实力，该部门的收入增长了近 17%。

Jabil 的指导表明 DMS 细分市场将继续变得更好。该公司预计本季度 DMS 收入将同比增长 10% 至 47 亿美元，而总体收入预计为 83 亿美元，处于其指导范围的中点。捷普在上年同期实现了 78 亿美元的收入，这意味着其收入有望在本季度实现中个位数增长。

捷普每股 1.80 美元的核心摊薄收益将转化为 12.5% 的同比增长。全年前景也很强劲，公司预计核心利润率为 4.5%，自由现金流为 7 亿美元，每股核心收益为每股 6.35 美元，比去年增长 13%。其 2022 财年的收入预测为 315 亿美元，同比增长 7.5%。

然而，在终端市场前景改善的背景下，随着今年的进展——就像去年一样——捷普提高其预期也就不足为奇了。让我们看看为什么会这样。

为什么公司可以切换到更高的档位

苹果(纳斯达克股票代码：AAPL)是捷普最大的客户之一，占该公司 2020 财年收入的 20%。Apple 从 Jabil 采购 iPhone 和 iPad 中使用的外壳，这就是合同电子制造商在上个季度看到移动业务强劲势头的原因。

捷普的好消息是，苹果最新的 iPhone 13 机型需求旺盛，据报道，这导致供应商优先生产新 iPhone，而不是三星或中国 OEM(原始设备制造商)的其他机型。由于移动性占捷普上一财年总收入的 14.3%，它可能会为公司带来实质性的推动。

由于 iPhone 出货量预计在未来几年内向北移动，捷普与苹果的关系应该仍然是顺风。这并不是 Jabil 有望利用的唯一快速增长趋势。该公司的汽车和运输业务收入在 2021 财年增长了 29%，随着捷普专注于电动汽车、自动驾驶汽车和联网汽车——所有这些都是快速增长的利基市场，这一趋势可能会持续下去。

5G 基础设施的部署和云计算的日益普及是 Jabil 的其他显着顺风，应确保公司的长期增长。所有这些都说明了为什么 Jabil 对当前和未来财政年度的盈利预测最近向北移动。

最后，由于该股票的交易市盈率为 12.9 倍，远期市盈率为 10 倍，这两者都比捷普近 40 倍的五年平均市盈率有很大的折扣，现在购买这只科技股似乎是不可能的。考虑到预计在未来五年内将实现两位数的年度收益增长，这需要考虑。