混合型型基金「啥叫混合型基金」

近日，中国证券投资基金业协会公布了《2021年1月公募基金市场数据》。数据显示，截止到2021年1月31日，开放式基金合计数量6882只，其中混合型基金数量为3277只，占比最大为47.62%。

今天我们就来一起了解一下，这个数量占据开放式基金数量半壁江山的混合型基金。

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什么是混合型基金

一般来说，股票投资下限80%是股票基金主要特征，债券投资下限80%是债券基金主要特征。混合基金是指投资于股票、债券和货币市场工具或其他基金份额，并且股票投资、债券投资、基金投资的比例又不符合股票基金和债券基金定义的基金品种。

其风险收益特征小于股票型基金，大于债券型基金，适合风险等级为稳健型及以上的投资者。

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混合型基金分类

根据《中国银河证券公募基金分类体系（2020版）》，按照基金资产投资范围与比例及投资策略混合型基金又分为偏股型基金、行业主题偏股型基金、灵活配置型基金、股债平衡型基金、偏债型基金、保本型基金、避险策略型基金、绝对收益目标基金、其他混合型基金九个二级类别。

我们将投资者经常遇到的偏股型基金、灵活配置型基金、股债平衡型基金和偏债型基金的投资比例整理成表格，方便大家了解。

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如何快速的了解

混合型基金的投资比例

业绩比较基准，是一个能综合反映产品投资范围、配置比例和投资风格的指标。日常投资中，我们可以通过查看基金的“业绩比较基准”来快速了解混合基金的资产配置比例。

举个例子，某基金产品的业绩比较基准为沪深300指数收益率×60% 恒生指数收益率×20% 中国债券总指数收益率×20%，说明该产品中A股：港股：债券的配置比例大致为60%：20%：20%，风格更偏向大盘股。

本期作者

王丽 广发证券投资顾问（S0260614060019）

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