海航拟延期一年兑付债券,因会议仓促致歉「海航债券兑付」

作者 | 市界 林夏淅

编辑 | 邢昀

自海航集团流动性危机爆发后，4月14日，关于“13海航债”的持有人会议召开方式，再次让市场哗然。

“13海航债”发行于2013年4月15日，规模11.5亿元，期限为5 2年，目前余额3.0亿元，正常情况下应于2020年4月15日到期兑付。

而就在兑付日的前一天，即4月14日晚18:30，该债券的持有人收到海航集团的邮件，通知一个半小时后将召开2020年第一次债券持有人会议。

根据规定，参会的债权人不仅需要在半小时内，以邮件方式发送包括身份证、营业执照、法定代表人资格、持有本期债券的证券账户卡等一系列材料的复印件，并加盖公章，以进行会议登记，还需要在20:00-20:30的电话会议之后，在当晚21:30前将表决文件通过电子邮件发送。

工作日下午六点半，通常是企业的下班高峰期，如此仓促的会议通知和登记程序，让许多债权人感到猝不及防。

当晚会议的议案主要有两个，一是豁免发行人未按要求召集会议的相关法律责任；二是将2020年4月15日到期兑付的“13海航债”延期一年支付本息，递延期间利息不计复利。

在此之前，海航集团其实在4月9日公告了“13海航债”因存在待确认的重大事项而停牌，市场已有一定预期，但这一波操作还是让人瞠目结舌。

根据财新报道，作为主承销商的安信证券，在会议过程之中常被推至前台回答问题，但除了时不时出现的难堪沉默，还有投资者的不满和骂声四起，有持有人直接发起提议“集体投反对票”。

安信证券方面回应，已尽力维护大家权益，投资人也了解到“13海航债”是有债权代理人的。但作为债权代理人的工行海口新华支行却并未在会议过程中露面表态。

对于此次会议，海航集团在4月15日凌晨0:21发出一封道歉信称，海航集团流动性危机后，因疫情的叠加影响，现金流压力巨大，直到4月14日海航集团一直与主要投资人协商展期事宜，但投资人数量较多，会议通知和准备工作存在一定不足使得会议程序较为仓促，对此表示歉意。

市场对这次闹剧则给出了更为直接的回复。4月15日开盘后，海航系股价集体走低，“15海航债”（127312）盘中跌幅超过23%，临时停牌，恢复交易后跌幅扩大至31.08%，盘中二次临时停牌。

海航控股的一位小股东认为，如果是之前，那么企业面对此类问题时需要更多地考虑延期行为对之后融资产生的影响，但目前的情况下，海航只能先化解当下危机，保证自己不倒闭，债权人的利益很难成为第一考虑要素。

根据WIND数据统计，目前以海航集团为主体的存量债券共有8只，合计余额为143.994亿元，其中1年内到期的3.904亿元，1-3年到期的107.27亿元，3-5年到期的32.82亿元。

2019年6月27日，第三方机构上海新世纪资信评估投资服务有限公司对海航集团旗下的“09海航债”“13海航债”“15海航债”和“16海航集02”等多个债券给出了AAA的信用评级。

其中，除了此次事件的主角“13海航债”外，“16海航集02”也已在4月10日公告称，递延本应在4日后支付的本期利息。

接下来的海航，在债券兑付问题上仍将面临诸多挑战。