刚刚过去的2017年,债券市场整体走势并不乐观。在缺乏明显趋势性机会的情况下,债市陷入长期调整。海通证券(06837)的数据显示,虽然市场低迷,仍有基金公司展示出突出的绝对收益能力,在震荡调整中成功把握机会,为投资者提供了不错的回报。将时间拉长到最近三年甚至最近五年,也有一批优秀的基金公司中长期业绩脱颖而出,为投资用户带来“稳稳的幸福”。

新华、金元顺安、易方达名列前三

数据显示,2017年有88家公募基金管理人的固收类基金录得正收益,其中7家公司的净值增长率超过4%。

海通证券分析称,从排名靠前的基金公司来看,固收短久期谨慎操作、权益配置契合市场风格,是2017年带动公司业绩排名靠前的重要原因。

新华基金以6.28%的净值增长率位居行业第一。新华基金旗下新华增盈回报、新华增怡A及新华增盈回报2017年度净值增长率分别达8.83%、7.25%及7.17%。具体来看,该公司多只债基及偏债基金重配低估值品种,如金融、地产和交运等。

2017年业绩榜单显示,金元顺安、易方达分别以5.2%和5.1%的净值增长率位列固收类基金排名的第二、第三。其中,易方达基金公司旗下多只基金成为同类产品业绩冠军,包括了易方达安心回报以11.75%的收益率获得二级债基,乃至全部债券基金业绩冠军。

第四至第七名分别是北信瑞丰、财通证券资管、东吴、泓德。东吴基金在最近两年的固收类产品业绩排名中同样亮眼,以8.29%的净值增长率位列新华基金之后摘得亚军。

这些净值增长率排名靠前的基金公司,在2017年债弱市场中操作偏谨慎、重视风险管理,配置对象以短久期品种为主,较为抗跌。

值得一提的是,易方达基金旗下固收类产品在最近一年、最近三年、最近五年的业绩排名中均保持前三甲的良好记录。旗下表现出色的产品多是一些偏债债基,长跑明星易方达安心回报A年化回报率近20%,过去三年、过去五年以及成立以来年化收益率均排名同类基金第一。另有部分纯债类基金,则重点配置了短融、同业存单以及利率债。

五年期基金公司最高赚74%

真正的优秀经得住时间的考验。从三年期和五年期的中长期表现来看,部分基金公司适应市场变化灵活调整操作策略,在债市多轮牛熊转换中持续保持稳健的业绩。

最近三年即2015年至2017年固收类基金绝对收益数据显示,有8家基金公司固收类产品净值增长率达到20%以上。

其中,华商基金以33.3%的净值增长率在78家可比基金公司中拔得头筹。业绩领先的产品是基金管理人制胜的法宝。数据显示,截至2017年12月29日,华商旗下二级债基华商双债丰利A/C近三年以来的收益率在同类基金中均排名第一。

此外,中加、易方达、北信瑞丰分别以25.1%、24.07%、23.33%的净值增长率,居于华商之后,位列三年期第二、第三、第四名。第五至第八名分别是景顺长城、海富通、长信、信诚。

数据显示,在固收类基金最近五年(2013至2017年)的净值增长排行中,华富基金表现最为优异,净值增长率高达74.21%。天治基金以71.18%的收益率紧随其后,实为长跑健将。如前所述,易方达旗下固收类基金平均收益率69.28%,在过去五年中排名第三。

综合最近三年和最近五年业绩排行来看,长信基金、兴全基金名列前茅,显示出较强的中长期投资能力。两家公司固收团队均聚焦长期增值回报的投资目标,绩优产品中长期业绩相对稳定。

本文源自中国基金报

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