关于可转换债券「债券网下打新新规」

#头条创作挑战赛#

过度投机、炒作个券的现象在可转债市场逐渐显现。而随着监管新规的落地，可转债市场正面临生态的变化。可转债新规，2022年8月1日正式实施后，沪深交易所设定一项不特定对象发行的可转债，上市后的首个交易日，涨幅比例为57.3%，跌幅比例为43.3%，从次日起涨跌幅比例为20%。

投资者较为关心的问题是新规实施后，对于新开可转债权限有什么变化？2022年6月18日起，新增的个人投资者需要满足以下几个条件：

【条件一】 申请开通前20日交易日，证券账户及资金账户内资产日均不低于人民币10万元，不包括投资者通过融资融券融入的资金和证券。

【条件二】参与证券交易24个月以上，也就是要有两年以上的交易经验。

【条件三】签署《向不特定对象发行的可转换公司债券投资风险提示书》。

对于2022年6月18日前已开通可转债交易权限且未销户的存量个人投资者，不受上述影响，可以正常交易。

下面就与现行可转债交易制度的变化跟大家做下详细的说明。

与现行可转债交易制度相比，调整要点如下：

一是衔接债券交易规则，将可转债交易中的“竞价交易”、“协议大宗交易”、“盘后定价大宗交易”表述相应调整为“匹配成交”、“协商成交”、“盘后定价成交”。申报数量单位由“涨”调整为“每百元面额”。上述术语调整仅涉及规则表述，调整前后实际含义相同，可转债交易方式、数据统计信息等未做实质修改。

二是设置全日有效申报价格范围和涨跌幅限制，向不特定对象发行的可转债上市首日，保留信息，有效申报价格范围及20% 、30%两档盘中临时机制安排，同时前日有效申报价格范围为发行价的157.3%至56.7%之间，上市次日起设置20%的涨跌幅价格限制。

三是加强交易监管，明确可转债交易异常波动，严重异常波动情形及相关监管措施，同时规定交易所可根据可转债异常波动程度和监管需要，要求上市公司披露异常波动公告、停牌核查或者实施盘中强制停牌。出现严重异常波动情形的，可根据市场情况，加强异常交易监控。

四是强化风险提示，在可转债最后交易日的证券简称前增加"Z"标识，提示投资者及时交易，切实保护投资者利益。