美联储加息对美股意味着什么「美联储加息影响」

不少粉丝在后台留言，对美联储加息对汇率、资金、股市影响的内在逻辑一知半解，本文我就用简单的白话给大家翻译一下，：

1.美联储为什么要加息？
美联储在从去年底开始加息，最直接的原因就是，特朗普政府在2020年度新冠疫情蔓延时，为了抵御疫情对本国经济的冲击，更为了讨好精英阶层给自己拉选票赢得连任，而推出的极为宽松的货币政策，也叫量化宽松（QE），既推动了经济走向复苏，又推动了物价大幅上涨，也就是通货膨胀。

2.美联储是如何将钱发到民众手里的？

漂亮国政府大量发国债，美联储开动印钞机大量印钞来购买这些国债，这样买国债的钱流入了政府的口袋，然后政府“站在直升机上撒钱”，给民众发生活补贴或者直接发现金，这样市场上流通的钱一下就多了。
3.美联储为什么要抑制通胀？
市场上货币泛滥，物价水平不断上升，美元价值不断贬低，直接影响到了美元的全球霸主地位，美元信用也会相应缩水。并且恶性通胀对经济的打击非常大，居民的财富也相应被稀释，随之而来的就是通缩，也就是物价不涨、经济衰退，影响民众对执政党的支持率。所以用加息来人为干预，平抑经济过热带来的影响。

4.这次的通胀跟俄乌冲突有关系吗？

有是有的，但是影响有限，俄乌冲突影响的是石油、天然气和一部分粮食，其他资源并没有受到很大的冲击，最主要的原因还是量化宽松货币泛滥，以美元计价的原材料价格就会上涨，其他国家进口的价格就会上涨，拜登一直强调美国国内通胀是由于俄乌冲突其实是国内矛盾国际化的政客手法。
5.美国加息为什么会导致资本回流？

以前美国的利率很低，而我们的利率很高，就好比一家银行的存款利率是1%，而另一家银行是3%，大家都往3%那家银行存钱，甚至从第一家银行贷款然后去第二家存，形成了资本利差，长期以来我们和美国就是这种关系。但是现在美国提高利率了，而我们却在想办法降低利率，这样利差就消失了，国际资金就会回流美国。
6.资本回流对我们有啥影响？

资本要想回流到美国，首先要卖掉人民币资产，比如国债和股票，得到人民币，然后将人民币兑换成美元，这样一来市场卖国债和股票就会增多，价格自然就会下跌。不仅如此，由于资本都在抛售人民币兑换美元，使得人民币数量增多，汇率就会上升，出现贬值现象。

7.黄金价格怎么波动？

如果将黄金价格和美债收益率进行耦合，就会发现两者其实呈现明显的负相关关系，也就是美债收益率提高，避险资金就会从避险资产中退出，价格就会下跌，前几天日元也是如此，关于日元的论述，大家请参阅我前几日的文章。
8.债券能投资吗？
很多人在解释这个问题的时候，喜欢用现金流贴现模型计算。但是浅显来讲就是，新发债券利率上升，大家都抢着买，而已经发行的债券尤其是长期债券由于利率太低就会遭到抛售，价格就会下降，所以加息周期不能投资债券。并且股债有连动反应，债券价格走低，很多加杠杆亏损的国际债券投资者就会有补充保证金的需求，他们就会卖出股票补仓债券，加上加息回收货币，就会出现传说中的“股债双杀”。

9.A股什么时候能够迎来转机？
从大家的留言就能看出来，目前市场情绪已经到达了冰点，但是并不意味着市场见底了，主要有三点原因：一是国际大环境确实是在收缩货币来抑制通胀和经济过热，没有货币支撑就不会有大行情的出现；二是疫情的反复给我国经济复苏带来不确定性，企业业绩不好很难提升每股收益；三是国际局势目前尚不明朗，俄乌冲突导致的上游原材料价格居高不下，进而造成输入型通胀的事实是客观存在的，上游的石油、煤炭、天然气以及相关原材料的加工例如钢铁、铜、纸等价格就难以下降，这样中游的加工制造企业的成本高企，但是它们又无法随意给产品涨价，这样企业就会发生亏损，我国目前依然是以加工制造企业为主。

目前来看，无论是从货币层面、企业业绩层面、还是全球经济周期层面，都不支持我们的股市出现大行情，除非上述三种情况能够减缓。

10.会救市吗？
我认为概率非常小，因为股市短期波动是股民情绪扰动所致，救市资金是不会为了短期炒作情绪买单的，尤其这些救市资金和抄底资金背后都是社会高学历、拥有大量资本的人，这些人是人精中的人精，他们来市场是赚钱的，不是来拯救散户普度众生的，所以他们只会在市场风险已经释放完毕、价格非常低的时候入场捡便宜筹码，关于这一点已经被证明过无数回了。

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