美联储加息应对措施「美联储加息提前」

随着美联储加速上调利率，金融市场出现了大幅波动，但也有一些ETF可以帮助投资者保护其投资组合，甚至盈利。

周三，美联储将基准利率上调75个基点，这是自1994年以来的最大加息力度。消息传出后，美国国债收益率立即走高，延续了过去一周的大幅上升势头。

由于收益率与债券价格走势相反，因此从利率上升中获益的最简单策略之一就是做空债券价格。

ProShares旗下正好有几支基金是做空一部分美国国债市场的。

今年迄今，这一策略都很成功。ProShares Short 20 年国债ETF （TBF）上涨了约31％，ProShares Short 7-10年国债ETF（TBX）上涨了14％。

还有一些债务产品基金专注于灵活利率或浮动利率，它们会根据市场利率进行调整。

iShares浮动利率债券ETF（FLOT）、Franklin Liberty Senior Loan ETF（FLBL）和SPDR Blackstone Senior Loan ETF（SRLN）今年迄今均是走低的，但它们的表现也比标普500指数要好得多。

投资者面临的一个问题是，利率上升的同时，人们对经济衰退的担忧也在加剧。虽然美国国债在很大程度上被认为是无风险的，但如果投资者担心企业的偿债能力，针对企业债券的浮动利率产品可能会遭到抛售。

同样的担忧也会发生在股票型基金上，从理论上讲，这些基金可能会受益于更高的利率。例如，银行股有时会随利率上涨而上涨，因为它们会带来更高的净息差。然而，对经济增长的担忧和贷款拖欠的威胁，往往是周期性银行股的主要上涨阻力。

今年迄今， Financial Sector Select SPDR Fund（XLF）的跌幅已超过18％，因为利率的上升已经被对可能的贷款损失或经济放缓的担忧所抵消。

也有一些基金提供更个性化的固定收益投资。今年吸引了大量资金流入的一支新基金就是FolioBeyond Rising Rates ETF（RISR）。该基金主要投资于与抵押贷款证券挂钩的只付利息产品。

当抵押贷款利率上升时，抵押贷款的预付款会下降，从而提高这些只付利息产品的价值。然而，违约率的大幅上升又可能导致无法支付这些利息。

去年年底推出的FolioBeyond基金目前管理着超过1.2亿美元的资产，今年迄今已上涨了约35％。

本文源自金融界