余额宝收益有上线吗「5w余额宝一天收益」

每经记者：聂虹每经编辑：肖芮冬

移动支付时代，零钱理财成为人人关心的话题。过去，零钱理财领域是以余额宝为代表的货币基金的天下，然而随着货币基金收益日渐走低，不少投资者开始不满足于普遍在3%以下的货基收益。

《每日经济新闻》记者注意到，近来支付宝“稳健理财取用灵活”专区下有一类产品，最高近一年收益率能达到3.72%。这类产品本质是什么？会是货基收益低迷背景下兼顾流动性和收益率的新方案吗？

产品本质：货基债基

图片来源：支付宝截图，下同

虽然没人指望零钱理财能实现买车买房的宏愿，但收益高一点总是令人愉悦的。最近，记者在支付宝平台上注意到一款既能灵活取用，收益又超3%的产品。截至10月8日，这类产品中收益最高的一只是易方达余额佳，近一年收益率为3.72%。

余额宝、余额佳，听上去像是亲兄弟、姐妹花，但实际上两者有根本性的不同。

余额宝大家很熟悉，都知道是货币基金，而余额佳则不属于任何一类基金，只是一个基金组合，或者说就是“一篮子基金”。这个“篮子”里没有权益产品，装的都是货币基金和债券基金。

从支付宝平台当前的四款稳健理财灵活取用型基金组合来看，易方达余额佳、华夏货币增强、建信货币增强和汇添富添添利的每个组合均精选了2~4只基金，货币型基金的占比在65%~70%，债券型占比在30%~35%。

易方达余额佳组合成分情况

华夏货币增强组合成分情况

建信货币增强组合成分情况

汇添富添添利组合成分情况投资目标：跑赢货基平均收益

从上述4只基金组合的产品来看，这类产品的投资目标很简单——跑赢货币基金。从结果来看，4只基金组合过去近一年收益率均高于支付宝当前货基的7日年化收益率。

为什么这类基金组合比货币基金收益更高，又是否真能一直跑赢货币基金业绩？

有基金业内人士表示，一般来说，基金组合中长期回报会比货币基金高一些，但这并不意味着基金组合一定能够取得比货币基金更高的收益率。组合所取得的超额部分来源于债券基金，如果所选的债券基金表现不佳，也会存在回报低于货币基金的可能。

据了解，有投资者在购买某基金组合1000元后，发现当日收益仅有0.05元，收益率四舍五入后为0.01%，但实际收益率其实只有0.005%。其据此估算年化收益仅1.8%，相比宣传的业绩缩水了一半，实际收益情况还不如货基。

好买基金研究中心研究员谢首鹏表示，基金组合单日万份收益并不必然高于货币基金，偶尔低于后者属于正常情况。通常情况下，基金组合万份收益大部分时候更高，以单日收益进行比较过于片面。持有期限越长，稳健理财的基金组合收益比货币基金高的可能性越大。对于二者的收益，不应以单日或短期内的回报进行比较。

灵活存取：注意手续费和赎回效率

虽然货币基金收益可能跑输基金组合，但灵活快速依然是其优势。虽说上述稳健理财类基金组合也有“灵活存取”的标签，但如果今天存明天取，那么投资者的收益将会大受影响，可能不仅赚不到钱还会把本金搭进去。因此，购买这类产品首先应当注意手续费的问题。

基金组合快存快取会导致收益受损的原因主要是，非货币基金的快进快出会收取额外的“惩罚性”赎回费。作为购买了债券型基金的组合产品，如果在7日内买卖，按规定“基金管理人将对持续持有期少于7日的投资者收取不低于1.5%的赎回费，并将上述赎回费全额计入基金财产”，这也意味着，如果7日内未赚得超过1.5%的回报，那么这将是一笔赔本的买卖。支付宝也在界面中予以标识：“建议持有7天以上”。对于投资停留期限短的资金而言，这款产品未必适合。