金融市场的交易工具「金融市场有哪些」

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什么是金融工具？什么是现货市场？什么是保证金交易？什么是衍生品市场？什么是远期合约和期货合约？什么是永续期货合约？什么是期权合约？什么是外汇(Forex)市场？什么是杠杆代币？什么是金融工具？

简单来说，金融工具是一种可交易资产。典型示例包括现金、贵金属（黄金或白银）、所有权（例如企业或资源所有权）证明文件以及交割或接收现金的权利等。金融工具的确非常复杂，但它们都有一个基本理念：无论其本身是何物，也无论其代表何物，所有的金融工具皆可交易。

按照不同的分类方法，金融工具可分为多种类型。其中一种分类方法是看该金融工具属于现金工具还是衍生工具。顾名思义，衍生工具的价值来源于其他金融资产（例如加密货币）。金融工具也可分为债务工具或权益工具。

那么，数字货币属于哪一类别呢？我们可以从多种角度看待数字货币，无需将其划为某种特定类型。它们都是数字资产，这是最简单的一种分类方式。但数字货币的潜力建立在打造全新的金融和经济体系之上。

就这个意义而言，数字货币构成了一类全新的数字资产。随着生态系统不断发展，未来还将不断涌现其他新型资产类别。去中心化金融(DeFi)领域已经出现相应的早期示例。

什么是现货市场？

现货市场是金融工具“即时交割”的平台。在这个市场中，“交割”意为将金融工具兑换为现金。区分这个概念似乎意义不大，但部分市场不会以现金即时结算。例如在期货市场中，资产在较晚的日期（期货合约到期日）进行交割。

简单来说，可以将现货市场视为交易“立即”完成的场所。由于交易立即结算，因此当前资产的市场价格通常称为现货价格。

什么是保证金交易？

保证金交易借用第三方资金进行交易。无论是盈利还是亏损，这种交易方式都会将结果放大。保证金帐户增加了交易者使用资金的机会，同时降低了交易对手风险。这是为什么呢？这是因为，在交易同等头寸大小的情况下，交易者可以减少在数字货币交易平台存入的资金。

在保证金交易中，您经常会听到保证金和杠杆两大术语。保证金是您投入的资金总额（即个人投资），杠杆则是指您将保证金金额放大多少倍。例如，将杠杆设置为2倍，表示开立的头寸是保证金的两倍。如果使用4倍杠杆率，则开立的头寸是保证金的四倍，依此类推。

然而，必须时刻警惕强制平仓。选择的杠杆率越高，强制平仓价格就越接近入市价格。如果遭到强平，您将面临所有保证金损失殆尽的风险。因此在开始交易前，必须了解保证金交易带来的巨大风险。

保证金交易广泛应用于股票、大宗商品、外汇交易以及比特币等数字货币市场。在传统模式下，借入的资金由投资经纪商提供。在数字货币领域，资金来源通常为交易平台，后者赚取资金费用作为借款回报。在部分情况下，借入的资金可能由同一平台中的其他交易者直接提供。利率由开放的市场决定，因此通常会出现可变利率（资金费用）。

什么是衍生品市场？

衍生品是将价值建立在其他事物之上的金融工具，其中包括基础资产或资产组合。最常见的类型是股票、债券、大宗商品、市场指数或数字货币等。

衍生产品的实质是多方订立的合约，它从作为基准的基础资产中获得价格。无论使用什么资产作为基准点，衍生产品的核心概念始终是从资产中衍生出价值。衍生产品的常见示例包括期货合约、期权合约和掉期交易。

统计数据显示，衍生品市场是规模最大的金融市场之一。这是为什么呢？几乎所有金融产品中都会出现衍生品。衍生品本身也可以产生新的衍生品，这些“新生儿”将继续创造出更多衍生品。这是不是听起来像是摇摇欲坠的纸牌屋？事实可能也正是如此：有人认为，衍生品市场在2008年金融危机中扮演了助纣为虐的重要角色。

什么是远期合约和期货合约？

期货合约是一种衍生产品，支持交易者针对某项资产的未来价格进行投机交易。它涉及各方之间订立的协议，将在到期日进行交易结算。正如在衍生品章节讨论所述，任何资产都可以充当此类合约的基础资产。常见示例包括数字货币、大宗商品、股票和债券。

期货合约的到期日是该合约进行交易活动的最后一天。合约在这一天结束后到期，将按最终交易价格进行交割。合约的结算是预先确定的，方式可以为现金结算或实物交割。

进行实物交割时，合约的基础资产将直接交换。例如，输送一桶石油。当以现金结算时，基础资产不会直接交换，只会以现金或数字货币的形式交换其对应的价值。

什么是永续期货合约？

期货产品是交易者预测资产价格的一种绝佳方式。但如果他们想在到期日之后仍然保留自己的头寸怎么办？

永续期货合约可满足其需求。与常规期货合约相比，此类合约的主要特点是永不过期。这样一来，交易者可以持续根据基础资产的价格进行投机交易，不必担心合约到期。

然而这本身就存在另外一个问题：如果永续期货合约的价格与标的资产价格相距甚远怎么办？由于没有到期日，永续期货市场与现货市场可能会持续存在巨大的差异。

因此，永续期货合约设立了交易者缴纳资金费用的机制。假设永续期货市场的交易价格高于现货市场。在这种情况下，资金费率将为正数，表明多头头寸（买方）向空头头寸（卖方）支付资金费用。这会鼓励买方出售资产，导致合约价格下跌，使其更接近现货价格。相反，如果永续期货市场的交易价格低于现货市场，则资金费率为负数，空头头寸将不断向多头头寸支付资金费用，刺激合约价格上涨。

总而言之，如果资金费率为正，则是多头向空头支付资金费率。如果资金费率为负，则是空头向多头支付资金费率。

永续期货合约在比特币和数字货币交易中备受青睐。

什么是期权合约？

期权合约是一种金融衍生产品，赋予交易者未来以特定价格购买或出售资产的权利，但没有必须执行的义务。期货合约和期权合约之间的主要区别在于交易者没有结算期权合约的义务。

交易者购买期权合约时会预测价格走势。

期权合约分为两种类型：看涨期权和看跌期权。看涨期权相信价格会上涨，看跌期权则相信价格会下跌。

与其他衍生产品相同，期权合约可基于多种金融资产：市场指数、大宗商品、股票、数字货币等。

通过期权合约，可以实施极其复杂的交易策略和风险管理方法，例如双向持仓。在数字货币领域，期权是希望对冲大量数字货币资产的矿工的理想方案。通过这种方式，矿工可以更加有效地避免资金受到不利影响。

什么是外汇(Forex)市场？

外汇（Forex，缩写：FX）市场是将一国货币与另一国的货币进行交换的市场。从本质上讲，外汇市场决定了全球货币的兑换汇率。

我们可能经常将货币视为“避风港”资产，甚至创造出“稳定币”这样的术语。从理论上讲，这种资产在某种程度上具有安全性，可免受市场波动的影响。虽然这种观点在某种程度上是成立的，但货币仍可能遭受重大的市场波动。为什么呢？这是因为货币的价值取决于供求关系，此外还可能受到通货膨胀以及全球贸易和投资、地缘政治因素等其他市场外力的影响。

外汇市场是如何运作的？货币对可以由投资银行、中央银行、商业公司、投资公司、对冲基金和零售外汇交易商进行交易。外汇市场还可以为国际贸易结算提供全球货币兑换。

外汇交易者通常会使用对冲交易策略（例如利用杠杆进行头寸缩放）来扩大其收益。本文稍后将介绍其工作原理。

众所周知，外汇市场是现代全球化经济的重要组成部分。实际上，外汇市场也是全球体量最大、流动性最强的金融市场。

什么是杠杆代币？

杠杆代币属于可交易资产，针对数字货币的价格提供杠杆化敞口，无需管理杠杆头寸。这意味着，您可以不用再忧心保证金、抵押、资金和强制平仓等问题。

杠杆代币是一种创新型金融产品，必须依靠区块链的力量才能流通运转。杠杆代币最初由衍生品交易平台FTX推出，之后便出现了各种替代产品。其背后的核心思想是相同的——将未平仓的杠杆头寸代币化。这是什么意思呢？

杠杆代币对未结算的永续期货头寸实施代币化处理。杠杆代币就是一项典型示例，因为它们从期货头寸（也是一种衍生品）中获得价值。

杠杆代币是数字货币获得杠杆化敞口的绝佳方法。