逆回购怎么操作的「怎样做逆回购」

本篇将为你介绍逆回购的交易规则，以及购买方法。不了解什么是逆回购的伙伴看参考。

什么是逆回购?

简单来讲，逆回购从本质上讲是一种短期贷款，就是你把钱借给别人，获得固定利息；别人用债券（国债或企业债）作抵押，到期还本付息。

逆回购基本上属于无风险收益产品，因为逆回购方直接针对的是中国结算公司这样的第三方。如果债券质押方到期不能按时还款，结算公司会先垫付资金，然后通过罚款和处置质押券等方式向融资方追诉。

逆回购的利率会随着央行的调整以及市场的供求关系而不断波动。

Part.1

交易规则

逆回购分为上交所的国债逆回购与深交所的债券逆回购两种，不同的交易所交易规则有一点点的差异。

沪深两市都提供了9种期限不同的产品，分别是1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天、182天。

上交所代码为204XXX，深交所代码为1318XX. 品种如下。

数据来源：集思录

数据来源：集思录

最低参与金额不同：

上海市场国债逆回购：交易数量为10万或10万的整数倍（适合土豪大佬）。

深圳市场债券逆回购：交易数量为1000元或其整数倍（适合亲民玩家）。

交易时间：

逆回购交易比正常股市交易时间多30分钟， 即延长到15:30分闭市。

T N 0可用，T N 1可取：

这点和股票交易规则相同，N代表着所选择的产品期限。

如果今天买了1天期逆回购，那么明天就可以用来交易股票，但是要转到银行卡里要等到第三天了。

如果今天买了3天期逆回购，那么三天后就可以用来交易股票，但是要转到银行卡里要等到第四天了。

注意：这里的N只计算交易日，不包含假期。

实际占用天数 ：

2017年5月22日起，交易所修改逆回购规则，按照资金实际占用天数计息。

资金实际占用天数指的是从做逆回购当天的第二个交易日开始，到做逆回购的资金可取的前一个自然日为止的天数。

比如平时的周四，如果做1天国债逆回购，名义上资金只占用周五一天，但资金要到下周一才能取出来，实际计息天数从周五开始算起，到周日为止，共计3天。

而如果平时的周五的时候做3天国债逆回购，实际计息天数从下周一开始算起，而做逆回购的资金下周二就可以取出来，所以实际计息天数反而就只有1天。

好在一般券商的APP都会标注好占用天数，以及预期收益。

我们只需要记住好处：周四做1天逆回购可以算3天利息！

在某些特殊的时点，国债逆回购的收益率会很可观。

例如月末、季度末、半年末、年末。

手续费：

一般交易所会收取相应的佣金。

上交所收费如下：

深交所收费如下：

手续费会在下单的时候就扣除掉。

需要注意的是，由于有手续费的存在，如果利率过低（比如最近就很低），可能还会造成一定的亏损。

收益:

净收益 = 成交金额×年收益率×资金实际占用天数/365天 - 手续费。

例如：2020-04-24 的 R-001的收益率是1.002%，

那么收益为：10000*1.002%/365-0.1=0.03。

如何操作？

操作方法：点击卖出，输入逆回购代码，系统自动弹出价格和最大可卖数量。

修改价格、数量（如果要修改），选择确认即可。

交易方向：卖出（切记不要选成买入）。

代码：逆回购代码。

价格：年化收益率（按365天计算）。

委托数量单位：

上海以手为单位，10张1手，1手1000元，最低100手 （10万元起）

深圳以张为单位，1张100元，最低10张（1000元起）

收益策略：

A股收市之后，如果有闲散资金，那么就可以考虑在3点30分之前，卖出1天期逆回购赚取收益。因为第二天逆回购会自动赎回，不会影响正常的股票交易。