二级债基投资技巧「二级债基可以定投吗」

一、二级债基定义

二级债基：“股债双全”。即包括80%以上债券等固收资产 20%以内股票等权益资产。这类债券基金，在支付宝中的叫法是“固收 ”。

二、二级债基的海选

海选第一步：选择“高夏普比率”。首先，先学习一下夏普比率，夏普比率是评价投资绩效的一个指标，他同时考虑了收益和风险两个因素。简单理解就是：承担单位风险所获得的收益。在同样的风险之下，取得的收益越高，夏普比率就越高，代表着投资表现越优秀。所以，夏普比率越高越好，比如在支付宝中选择“固收 ”类基金时，选择“高夏普比率”。

海选第二步：看债券基金成立的时间

筛选“固收 ”类基金时，仍然选择成立时间大于5年的基金。

海选第三步：看债券基金的规模

选择规模在50亿以上的“固收 ”类基金。

海选第四步：看开放类型

选择开放式基金。

三、二级债基的精选

精选第一步：控制回撤

对于“固收 ”类基金，除主要投资债券以外，还会投资少量股票，所以波动比纯债基金大。可以适当放宽一些“最大回撤”的要求，把最大回撤限定在5%以内。

精选第二步：看收益率

对于“固收 ”类基金，也要看长期收益，不能看短期。收益率的精选标准：近三年，近五年的收益排名均在前25%。

精选第三步：看基金的规模和基金经理的从业年限

基金规模大于50亿，基金经理从业超过5年。

精选第四步：查看基金持仓

“基金的持仓情况”主要看两点：

1、基金持有的股票和债券的占比分别是多少？

2、基金持有的债券中，是以什么类型的债券为主。

为什么要查看基金的持仓情况呢？

因为基金的持仓反映的是基金的投资风格，是稳健型的还是激进型的。基金持有的股票占比越多，债券占比越少，说明基金越追求成长性，风险相对更大；而债券占比越多，股票占比越少，说明基金更追求稳健成长。在基金重仓的债券中，企业债占比越多，越倾向于激进型。政府债、金融债占比越多，越倾向于稳健型。

有一种投资可转债为主的债券基金，也就是可转债基金。因为可转债具有债券与股票的双重属性，当可转债价格低于100元时，表现出债券属性。当可转债价格高于100元时，表现出股票特性，这时的可转债价格与对应的股票价格同涨同跌，所以可转债基金波动幅度相对要大一些，收益一般也会比较高。

同样是二级债基，因为持仓结构不同，持仓的具体标的也不同。所以，在波动幅度、风险以及收益方面，也有一些差异。

风险承受能力不强，追求稳健投资的，可以考虑股票比例比较低，债券持仓中以政府债和金融债为主的二级债基。对收益预期略高一些、风险承受能力略强一些的，可以考虑股票比例略高，债券持仓中企业债比较多的二级债基，或者可转债基金。