债基怎么卖出「打板卖出策略」

大家好，我是张春梅Mary。

2021年，虽然A股行情横盘震荡，但我也有几只基金收益不错，并及时做了止盈。

易方达科翔混合，目标收益率止盈法，止盈的收益率近29%。工银前沿医疗股票，也是目标收益率止盈，部分止盈50%，止盈时的收益率近30%。招商安心收益债券C，全部止盈，收益率在7.5%左右。

但同时，也有一两只基金收益也不错，但没有及时的跑，现在都已经浮亏了。

其中有一只基金是债券型基金，这只债基收益率超过10%了之后，我都没有意识到卖出，直到后来它回撤到竟然浮亏了，我才开始去思考：债基，我要怎么去卖？

俗话说，会买的是徒弟，会卖的才是师傅。

关于基金定投止盈的复盘，我结合自己的实践，曾经写过专门的文章《关于基金定投止盈的一点思考》 ，但这篇文章的止盈方法更多还是关于主动基的。

所以，春梅今天也想复盘一下关于债基的配置及卖出策略。

其实，债券型基金，一直是投资市场中的冷门，会经常被投资理财的朋友忽视。

我自己一开始也是没有关注和重视，直到2020年下半年大A和主动型基金太火了，火到就好像你不买基金，不做基金定投，就要错过一个亿。

作为一个经历过2015年股市狂欢的韭菜，这种味道真的是太熟悉了，所以我很警觉、并且有意识的去研究债基和配置债基。

所以，关于债基的研究及实践，春梅总结了以下几点，供大家参考：

1、风险再低的投资品种，具体到挑选标的的时候也要认真了解。

我2019年的时候就买过一点债基，因为都说债基风险很低，所以就很无脑买的，买了没多久，就开始一路下跌，一部分是因为当时债市行情不好，另外，就是我发现，配债基，也要挑标的，哪怕风险低，也不能无脑买。

而且虽然是债券型基金，根据持仓的比例也是有很多细分的，比如纯债基金、可转债基金等，不同细分、基金经理的策略和市场波动，那也是不同的。

了解自己投资的品种和标的，对其报以合理的预期，很重要。

关于公募基金的大致分类，详见之前的文章：

养基必备指南：基金种类知多少，带你全面了解各种类型的公募基金（1）

养基必备指南：基金种类知多少，带你全面了解各种类型的公募基金（2）

2、作为普通人，收到持续的正向反馈，会更有利于一件事情的持续，对投资理财亦如此。

在投资实践过程中，作为普通投资者，想很长期很长期的持有，其实是很难的，过程中阶段性止盈，容易让自己获得正向的投资体验，这正向的反馈会让自己的投资更容易持续。

不要动不动就把价值投资挂在嘴边，不同国家资本市场发展阶段不同，成熟度和有效性都不同，不能只停留在理论层面，要真正的去实践，去感受市场。

3、家庭资产配置不是一句空话，是我们唯一可走的路。

鸡蛋不要放在一个篮子里，俗的不能再俗的道理了吧，但真正实践起来，有多少人能做到呢？

要么就是股票基金等风险类资产比例过高，要么就是纯粹银行理财……

人往往都有路径依赖，不是吗？

连股神巴菲特都常常提到资产配置。

股票、基金等权益类投资可以帮我们博取收益，而货币基金、储蓄型保险等防守型资产，能在市场剧烈波动时留有稳健收益。

做好股 债 保险（储蓄型保险）的组合平衡，是家庭非常重要的资产配置思路。

4、投资高风险资产时，请先做好安全性资产的打底。

2022年开年到现在，我相信很多玩股票基金的人基本上很煎熬，今天，A股更是彻底失守3000点，从我和身边朋友聊的情况来看，明显的分成了两拨：

一拨是本身经济实力比较强，自身投资经验比较丰富，或者大金融领域从业，这一拨人还留着子弹在等待“捡黄金”的机会；

另一拨就是有一些闲钱，经济实力没那么强，自身投资经验也不丰富，处在自我摸索或跟风买的阶段，这一拨人在想着要不要割肉离场；

其实，不管是想要留着子弹捡黄金，还是想割肉离场，这两个选择本身都没有对与错。个体和家庭的资产配置情况不同，经济实力不同，风险偏好不同，自然会做出不同的投资选择。

所以，投资理财从来都没有标准化的模板，都是千人千面。

但不管哪一种，要记住一点，在投资高风险资产时，一定要先配好安全资产，打好地基，这样行情不好的时候，才能少受干扰，也不至于因此太影响自己的工作和生活。

普通人，因为资本市场波动，影响自己的情绪、工作、生活，甚至还有的人爆仓跳楼，这就有点本末倒置，得不偿失了。

5、债基的止盈方式：目标收益率止盈或股债保险平衡策略 都可以，服务于家庭资产配置目标。

我最开始买债基，是没有想过怎么止盈，以及用什么样的策略来平衡不同品类之间的配置，所以去年，博时信用债券基金收益到10%以上了，我都没有止盈，即便我在买进的时候，知道这支债基和基金经理的风格是偏激进的，过程中的涨跌也是比较刺激的。

直到它开始浮亏了，我才开始去思考，债基我要怎么卖？

后来和券商的朋友讨论了关于债基要怎么卖，我们都认为要分情况来看：

比如说：可以被动止盈，就是做股债的轮动，半年或1年一次，55分，一年后，股票涨了，比重变成7，债券变成3，那就减2，补到债券这边来；

或者没有做股债平衡的策略，如果股在整体配置中的比例非常少，大多是债券型基金，那就要针对性去做止盈。

一般来说，纯债类型的基金，波动小，除非暴雷，一般都会是正收益，所以可以不止盈。

如果是二级债基，要看股票比例和基金经理的策略，有的基金经理比较激进，会用足20%的股票比例，或者是这个债券的仓位配了很多可转债（有股性，也可以算作权益类资产），那很可能这个债基波动就很大了，需要设定一个止盈目标，例如10%，15%。

正常一般的债基，年化平均下来就是4-8%这样了，特别好的到10%，或者设置这个基金的整体表现偏高位来作为止盈点，避免频繁买卖。

6、做投资理财的实践，要勇于直面自己的内心和人性。

市场行情好的时候，人往往容易高估自己对基金回撤及亏损的容忍度，每次下跌，都是一次拷问自己内心的机会：我对风险厌恶的程度有多高？我能容忍的亏损究竟有多少？在大跌面前，我觉察到我的情绪是怎样的？有因此影响我正常的工作和生活心情吗？……

市场不做预测，我们更需要好好想想要怎么应对，别人的投资策略不一定是适合自己的，关键是要在自己的实践摸索中，找到适合自己的投资风格。

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