大获成功股票的3个要素
数以千计的公司上市交易，这使得投资有点像“大海捞针”。根据金融学教授亨德里克·贝森宾德 (Hendrik Bessembinder) 的说法，股市的历史收益仅来自 4% 的交易股票。换句话说，如果您想获得投资成功，您需要找到“赢家”。投资中没有什么是“万无一失”的，但这里有一些历史上最大的赢家所具备的三个要素。
1.让它成长
根据摩根士丹利的研究，一只股票的长期(10 年或更长时间)总回报的 74% 是由收入增长驱动的。事后看来，这似乎很明显，但一家公司发展得越多，它的价值就越大。
投资者希望寻找能够长期持续增长收入的公司。历史上充斥着经历了短期增长但最终被竞争对手颠覆、未能执行或公司核心业务已经过时的公司。
电子商务巨头亚马逊是有史以来最赚钱的股票之一，自 1990 年代上市以来上涨了 100,000% 以上。但在这些股票回报的背后，是一个多年来持续快速增长的业务。
2002 年，亚马逊的净收入为 52.6 亿美元，比上一年增长了 36%。2020 年亚马逊的销售额为 3860 亿美元，同比增长 38%。尽管公司规模不断扩大，但亚马逊仍保持强劲增长，这是任何获胜股票的关键属性。
2. 是为了赚钱
在收入增长之后，毛利率在推动股票回报的因素中居高不下。许多企业都在成长，但如果一家公司不能赚钱，它最终会卷土重来，困扰着投资者。
公司毛利率受到影响的原因有很多，包括：
来自竞争对手的定价压力
公司的收入取决于波动的商品价格
经济衰退期间业务表现不佳
这些因素可能导致企业难以赚钱，因此寻找毛利率非常高且稳定的公司对投资者来说是有利的。
烟草巨头奥驰亚集团的收入并没有迅速增长。尽管如此，其毛利率始终保持在 60% 以上，这意味着无论周围世界发生什么，奥驰亚都能赚钱。该公司向投资者支付了丰厚的股息，50 多年来一直跑赢标准普尔 500 指数。
3. 寻找拥有最好船长的船只
这个关键因素不像收入或毛利率那样可衡量，这就是公司的领导力。历史上许多最好的股票都是由具有远见和进取心的 CEO 领导的，他们具有重塑或创造新市场机会的能力。
将特斯拉汽车是在那里，它是今天没有伊隆·马斯克?苹果会不会是没有，已故的史蒂夫·乔布斯奠定了与iPhone的基础多万亿美元的公司?合适的 CEO 可以通过确定新的扩张方式来保持公司的竞争优势并发展业务。
许多公司创始人一旦公司上市就会套现，而一个没有远见的 CEO 可以眼睁睁地看着竞争将一家伟大的公司变成一个跑不掉的公司。拥有坚持不懈地将业务推向高潮的积极创始人的公司并不常见，当他们被发现时应该珍惜。
把它们放在一起
我们的成功投资秘诀是持续增长、高利润率的业务，由充满活力和积极进取的领导者共同推动。您可以使用这些标准从数以千计的股票中大幅缩小范围。
虽然这些因素不能保证成功，但它们为对潜在赢家做所需的功课创造了一个良好的起点。建立满足此列表的多元化公司组合，您可能会对长期结果感到满意。
